老師你好, 為什么這里說5年期債券的modified duration = 5? 即便是假設(shè)默認(rèn)組合中的債券都是零息債券, 那么也應(yīng)該是麥考利久期等于5, MD = 麥考利久期 / (1+YTM), 除非YTM=0, 否則MD和麥考利久期是不會(huì)相等的.
請(qǐng)問這題說portfolio的convexity一定要超過outflow的，這和Range asset>Range Liability是一個(gè)意思么
請(qǐng)問為什么短期的是floating，長期的是fixed呢
老師您好， 這是fixed income的下午題， 我認(rèn)為correlation with model decrease, 才更有可能出現(xiàn)極端值， 從而解決tail risk concern. 可是答案是相反的， 麻煩解答一下， 謝謝
老師您好， 這是fixed income的下午題， 我想問一下這個(gè)observation 2 哪兒錯(cuò)了， 謝謝
老師好，課后題。疑問已經(jīng)寫在截圖里面了，修正久期（有效久期）不是總和嗎？為什么還會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)相加的？？謝謝
老師好，官網(wǎng)題。什么叫做信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)？？？？
請(qǐng)問spread duration是越大越好還是越小越好呢
老師好。官網(wǎng)題，C. Sell an overnight repurchase agreement 是怎么樣的？不太明白。求解析，謝謝。
那最后一筆資產(chǎn)的現(xiàn)金流到底是什么目的呢？如果需要償付負(fù)債的那不就是違約了嘛？如果不需要償付負(fù)債的那不也是浪費(fèi)嗎？
第一題可不可以先分別算出BBB和BB得超額收益再做加權(quán)平均呢？算出來好像是663，稍微不一樣一點(diǎn)
reading20課后題20
老師您好，我覺得這里跟老師前面講的內(nèi)容有點(diǎn)沖突。 對(duì)于質(zhì)量不好的債券， spread對(duì)其的影響比較大，interest rate risk對(duì)其影響比較小， 那么反過來說spread對(duì)質(zhì)量好的債券的影響比較小。 可是這個(gè)截圖上面說, investment-grade bonds are usually quoted as spreads over benchmark government bonds. 既然spread對(duì)質(zhì)量好的債券的影響比較小，為什么investment-grade bonds are quoted by spread呢？不是沖突了嗎， 謝謝
X和Z portfolio，X是MD接近，Z是BPV接近，所以這種情況下，還是BPV接近比較重要對(duì)吧?
Comment1為什么不對(duì)～
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