老師 R20 26題 答案 這個(gè)算得net carry trade不對(duì)吧，應(yīng)該借euro libor 投3yr uk，然后為了duration 和 匯率neutral 再反向操作，借euro 3yr 投 uk libor，那最后不應(yīng)該是0.45%嘛？
老師，對(duì)于 Chapter 21 practice12 comment 1, 我有幾個(gè)問題不明白： 在其他條件一樣的情況下 -對(duì)于callable bonds和non-callable bonds，哪一個(gè)oas大？ -對(duì)于putable bonds 和non-putable bonds, 哪一個(gè)oas大？ -對(duì)于callable bonds和putable bonds，哪一個(gè)oas大？ -對(duì)于callable nonds 和non-callable bonds, 哪一個(gè)的z spread大？
我的問題是原版書課后題的這一章節(jié)的第二個(gè)case。這里面的第11題如圖所示。題目中說是久期相等。為什么要通過pv BP相同而建立聯(lián)系，久期相等的話應(yīng)該用久期來乘以相應(yīng)的金額來建立聯(lián)系才對(duì)呀？
1元DIVIDEND 為什么是成本
casebook固定收益部分的2015年B題目答案中提到，callable bond的duration是shorter的。請(qǐng)問為什么？ 謝謝
P314 Q15 問題1.為什么senior&subordinate的correlation變大，mezzanine的relative value變大？問題2. CDO的主要成分都是公司債，所以不會(huì)產(chǎn)生分散化作用？問題3.投資covered bond因?yàn)橄喈?dāng)于買了保險(xiǎn)，所以其作用最主要不是yield enhancement，而是security，是嗎？
P313 practice problem Q12 為什么comment1不對(duì)？調(diào)整了call option之后的spread不應(yīng)該更小嗎？putable option的OAS應(yīng)該更大…另外comment3我覺得不太對(duì)，因?yàn)閏redit spread對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品本身的credit rating，都是短期比較穩(wěn)定的。新發(fā)產(chǎn)品主要是會(huì)對(duì)老產(chǎn)品的liquidity risk發(fā)生影響，所以我覺得這里credit應(yīng)該改成liquidity更好。
老師您好， money duration是delta Y 變動(dòng)一個(gè)單位，price 變動(dòng)多少。 我想問一下這里Y變動(dòng)一個(gè)單位是1%還是1呢？ 因?yàn)锽PV=DD/10000， 所以我認(rèn)為是1.謝謝
對(duì)于stable yield curve strategy而言，方法二ride the yield curve賣短期買長(zhǎng)期，與方法四carry trade借低利率投高利率，這兩個(gè)方法不是一回事嗎，即低息融資投高息資產(chǎn)？為什么還要叫兩個(gè)不同的名字？核心的區(qū)別在哪？
請(qǐng)問這里的range是什么意思？債券的期限嗎？
老師，20章課后題目16: 選項(xiàng)c: shortening the portfolio duration relative to the benchmark.為什么是對(duì)的？課后給出的答案我不是覺得很清楚。
zero coupon bond每年沒有coupon，以什么來課稅？？zero coupon bond的升值部分？
coupon和reinvest為什么是nian出的ytm
point3是相反嗎？是lower嗎？
這里的strategy 1，我不理解。riding the yield curve，不是說好收益是來自于capital gain嗎？怎么又有coupon income了。
程寶問答
金程問答