金程問(wèn)答
老師請(qǐng)問(wèn)barbell策略，哪一端價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大，哪一端再投資風(fēng)險(xiǎn)大？以及為什么？
百題第122頁(yè) 為什么callable 也outperform?
這里洪老師說(shuō)短端應(yīng)該選3年的是因?yàn)閮蛇卋ond要買(mǎi)差不多weight的。但是我算了一下如果短端買(mǎi)6個(gè)月的weight大概比例是0.49：0.51.而選3年的比例是0.4:0.6.請(qǐng)問(wèn)選3年的是為什么呢
上次老師說(shuō)遇到這種，可以直接把匯率變動(dòng)整合到利率里面。但是我這樣算也不對(duì)：1是用5年UK-6個(gè)月USD=1.1-0.4=0.7 不是0.85；2是如果用調(diào)整后的這張表，看起來(lái)carry trade利潤(rùn)最大的是Euro 6個(gè)月和UK5年去軋利差。老師看下問(wèn)題在哪
藍(lán)神筆記下冊(cè)P14頁(yè)方框里關(guān)于duration和investment horizon的關(guān)系，與P16頁(yè)“當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債的duration不匹配時(shí)”所述的portfolio duration和liability duration的關(guān)系，為什么不一致？謝謝
百題固定收益case10的第4題，利率上漲，但是spread在縮窄，這兩個(gè)因素的作用相反，怎么辦？
固定收益百題case9第一題，答案是用6.75%大于6.25%，也就是存在cushion spread來(lái)解釋的。而contingent spread是因?yàn)镻Va大于PVl，也就是存在surplus。請(qǐng)問(wèn)上述兩種解釋方法怎么相互支持？有點(diǎn)不明白了。謝謝
老師好， 三級(jí)?？碱}第二套的34題，不是很看得懂這三個(gè)statements,能否具體解釋一下？謝謝。
題目和提干如圖所示，這道題不會(huì)做，沒(méi)有思路，請(qǐng)講解。
reading 20,第5題，我覺(jué)得應(yīng)該是a選項(xiàng)，賣(mài)期權(quán)正好可以增加收益
百題case 9: 第三題：這里提到的風(fēng)險(xiǎn)是risk of not providing sufficient cash flow to pay liabilities when they come due, 而MBS是prepayment提前還款的風(fēng)險(xiǎn)，和不能支付liability不一樣，他完全可以提前還款了之后放著前等到due的時(shí)候再支付liability。提前還款又不是不還款
老師，這道題按照當(dāng)前條件算出來(lái)要買(mǎi)552份合約，再根據(jù)利率要下降的條件如何判斷出要選b的邏輯請(qǐng)老師講一下
老師，20章18題選c為什么不行？題中描述的barbell策略也適合yield curve parallel downward shift啊？
這里exposure to consumer credit，我覺(jué)得ABS，MBS，CMBS都可以，為啥答案只選ABS？
duration matching里都是Macaulay duration matching，那什么時(shí)候會(huì)用到modified duration matching？還是不會(huì)用到？
程寶問(wèn)答
