老師，duration 的免疫策略的本質是讓利率變化的時候，資產的價格變化和負債的價格變化保持一樣，這種策略是不是對負債的類別有要求，比如要求負債也是一種債券，這樣才能保證利率的變化對資產和負債是同類型的影響？ 因為我理解的現金流負債，是每一筆負債的現金流找到債券的現金流去匹配，所以不需要假設收益率曲線的變化。但是對于duration 是通過收益率變化引起的價值變動一樣來保證資產可以覆蓋負債的。
老師，我以為comment1是對的呢？
關于15題，為什么a不對呢？當收益率曲線的預期是stable，那么有一個策略不就是buy and hold嗎？
老師，麻煩問下中冊168頁，這段這句話是什么意思，能幫忙翻譯下嗎?謝謝！
laddered bond 部分，為何凸性和分散度是一個意思呢，辛苦老師辨析一下兩個概念
這道例題中，關于C債券的估值，老師說因為比A級債券價格高，所以被高估。 不過價格不應該是未來現金流折現求和嗎？是否可以理解為如果用折現求和的話，均衡價格應該是低于表格中的價格，所以價格被高估。 這樣理解是不是更嚴謹？
我對BPV的單位總有點暈 單老師第五節(jié)課，28分鐘這道例題，debt MV*D=DD=2,387,519， 題目中給的BPV是238,752.按照老師講的，DD和BPV不應該是10000倍的關系嗎？
老師我想請問一下, 假設我有一個Corporate bond portfolio, 那能不能說降低這個portfolio的duration(如long short-term, short long-term), 就是在降低這個portfolio的spread duration?
老師說相對估值法用duration進行interpolation 我記得應該是maturity呀
關于yield income計算問題，?？?用的是yield,課后題用的是coupon rate,該如何選擇呢？
沒有說含權與否，為什么用有效久期？
KP模考3的下午題的第52題，題目已經修正為預測收益率曲線的曲率在12年的時候是上升的，那么選擇哪個？我知道邏輯上在12年的時候是要賣出的，那么買什么，就是B和C 選項，為什么選擇B而不選擇C，老師說因為C的凸性更大，是怎么體現出來的呢？
case 7 Q6 什么是"A conservative interest rate assumption for cash"?
想請問這題中benchmark spread不是都一樣嗎? 為什麼bond X 的 G-spread比較大?
老師，這道題目第一步買5年，賣30年的，我能理解。但是后面為什么還要進行最高效率的考慮和最后一部分再買一對債券，這兩點不是很能理解。因為我carry trade，那我的目的是賺錢，為什么我還要考慮duration-neutral？后面兩個步驟的意義是什么？ 考試的時候，如果讓我們計算carry trade的收益率，也需要考慮這么多嗎？ 最后一步，再買一對債券，為什么是先計算“買5年賣30年”的久期，而不是第二步算出來的“買10年賣30年”這個最高效率組合的久期？如果不用“買10年賣30年”的這個組合，為什么第二步還要去算他呢
程寶問答
金程問答
