投資者準(zhǔn)備購買5年期國債，預(yù)期未來半年利率會下降25bps，A選項里為什么要用相同的YTM
example118頁，是不是計算pod*lgd錯了，應(yīng)該是減啊
老師，Mock A AM第6case這里的CTD為什么沒有轉(zhuǎn)換系數(shù)？
對ladder、barbell、bullet portfolio的reinvestment risk沒太理解。由于其他因素都相等(久期及投資期限)，那么本來就是immunized的，這樣reinvestment risk和price risk互相抵消了，不就沒有reinvest risk了嗎？
這道題里的周期，不是正處于spread curve是invert的時候，那spread curve如果將變得flatten，那長期的spread 將上升，短期下降，這里為什么B不對？
為什么這里derivative overlay還要加上這么一個限制？
債券expected return分解，這一個limitation還是沒有理解。 現(xiàn)在債券return的分解，好像沒有哪里假設(shè)cash flow是按照YTM來reinvest，書里這句話是什么意思？而且債券return上還是coupon income，也沒有reinvestment。
Reading13 課后題 第9題
為啥歐元貶值美元升值后用減去0.005而不是加上？現(xiàn)在是歐元計價要換成美元計價而且美元是升值的不應(yīng)該加上嗎？不太理解
買保護(hù)，按理說應(yīng)該支付1%，但是實際上支付了1.75%，最后不應(yīng)該退回給購買者0.75%??D嗎
為什么利率倒掛的時候，barbell
這個為什么不能理解成，買入后CDS價格上漲，就是gain了？
老師，固收第二次直播課，對應(yīng)R13課后題11，老師說的“不管利率如何變化，含權(quán)債券都有降低久期的作用”如何理解？
老師，關(guān)于retire the debt liabilities，比如R12的例題5和7，有的要accounting defeasement，有的要close the gap，請問如何理解retire
老師，R13例題8的B選項如果改為“l(fā)ong a putable bond”，這道題其他信息都不變的情況下，還是不選B？
程寶問答
金程問答