金程問(wèn)答
第3題，資產(chǎn)大類之間不是應(yīng)該互斥嗎？
discretionary和systematic在題目里一般分別是什么樣的描述？
用的GMP市場(chǎng)最優(yōu)組合算出了Er以及每個(gè)資產(chǎn)他的權(quán)重是唯一的，比如當(dāng)下市場(chǎng)下股票投40%債券投30%另類投30%并且達(dá)到10%的收益率。首先第一個(gè)問(wèn)題是這個(gè)10%是不是implied return? 第二個(gè)問(wèn)題是把這個(gè)收益率10%代入進(jìn)去做MVO，不應(yīng)該形成的是一條Y軸等于10%一條直線嗎，因?yàn)橄惹罢f(shuō)了這個(gè)最優(yōu)市場(chǎng)組合10%是不變且唯一值。
第7小題，systematic 和discretionary有什么區(qū)別呢？
老師，這里說(shuō)的匯率升高是說(shuō)資本流向更有吸引力的國(guó)家，本幣不值錢(qián)了吧
第2問(wèn)，多大的資產(chǎn)規(guī)模適合加入RE,HF,PE等資產(chǎn)類別呢？
老師，mental accounting和goal-based沖刺筆記上說(shuō)，mental accounting整體組合是不在有效前沿上的，而goal-based整體組合是在有效前沿上的，這個(gè)怎么理解？
老師 這個(gè)十年的pv有沒(méi)有計(jì)算器簡(jiǎn)單的算法 還是要一年一年算？
請(qǐng)講解一下第四題
老師，這里第二題，寬松貨幣政策，不是導(dǎo)致高通脹，利率提高嗎？這里為啥不是從這個(gè)角度分析？
Long inflation-linked bonds 在通脹上升時(shí)獲益感覺(jué)沒(méi)問(wèn)題啊，為什么正確做法是short inflation-linked bonds呢？
這里解釋反向MOV的時(shí)候，老師說(shuō)E(r)是推算出來(lái)的是outout, 但反向MOV是不是也是要將這個(gè)算出來(lái)的E(r)作為input再去推算weight, risk這些啊，所以E(r)也是input啊
第六題，我怎么在本題圖中判斷cornor portfolio? policy portfolio是什么，有什么作用和地位？
為什么volatility越小，需要的rebalance range越大？
第二題，一共有哪些approach，分別有什么特點(diǎn)和用于什么情況
程寶問(wèn)答
