高收益?zhèn)?，更關(guān)注default risk，其更易受spread risk影響（用spread duration衡量），這是不是矛盾的？
老師在這里提到了，YieldCurve是研究無風(fēng)險利率，CreditSpreadCurve是研究spread的吧？YieldCurve研究的不是總的收益率，即無風(fēng)險利率+spread？
老師，藍(lán)色字體為什么是正確的呢？
老師好 請問一下組合的久期為什么需要加權(quán)呢，而我們在調(diào)目標(biāo)久期的時候（那總算多少份future 來hedge 的問題好像沒有考慮加權(quán)）
老師好 圖1:請解釋一下為什么根據(jù)spread duration ，portfolio 2 has less exposure to corporate bond than portfolio 1, and thus less reinvestment risk？洪老師直接跳過了 圖2:如果用duration來解釋為什么不executetrade 2的話，change in price=D x y，當(dāng)預(yù)測y下降，在此時減少D的話會使得change in price變小，請問這個為什么不合適？（沒繞過來） 圖3: 請問為什么不用BPV的公式來算，我用BPV的公式算出來是4.32？麻煩老師解釋一下+展示一下計(jì)算 謝謝
原版書 reading 14 第81頁 C：coupon income 我認(rèn)爲(wèi)是應(yīng)該用coupon 除以現(xiàn)在的債券價格 104.155
老師好，R24的Example9的直播講解中，老師提到了收益率上升duration減小這個點(diǎn)，想請問一下這個該怎么理解呢？收益率上升說明bond價格下跌，也就是利率上漲，對于持有bond的人來說，因?yàn)槔噬蠞q，對方更不可能提前償還，只有利率下跌的時候，對方才可能提前償還，從而降低duration，謝謝
標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率和實(shí)際cds spread差額在期初按PV作upfront premium結(jié)算。但題目中常有說到cds spread發(fā)生改變的。 那后來發(fā)生改變我無法預(yù)測 我怎么就能在一開始就結(jié)算這個upfront premium呢？
這里寫到long call 是買了一個權(quán)利 可是callable bond的call不是發(fā)行人的權(quán)利嗎 而putable bond的put才是投資人的權(quán)利
如果premium bond持有到期 那它的rolldown return是不是一定是負(fù)的？因?yàn)閮r格回歸面值了
Tom固收課件里 spread duration那里 兩個例題都是A評級 為什么一個用dts算一個用正常變化絕對值乘以spread duration算？
13，謝謝老師
形狀能畫出來，但為啥duration neutral flattening就是short兩年期的long10年期的呢，這來源是啥
How should I know the investment-grade CDS has a fixed coupon of 1%?
老師謝謝
程寶問答
金程問答