金程問(wèn)答
沒(méi)看懂 2和4的call什么區(qū)別啦。順便給你看看兔子
圖中這兩句話是為什么？
Q27：正文里寫的都是liability啊，怎么判斷出468750是asset的？
Reading 20里介紹using derivative 調(diào)整Duration的方法中，有一種方法是leverage buy bonds來(lái)增加duration。課件中例題，本身Duration=6的bond，Using leverage to purchase bonds with same duration of 6. 采用的方法是再買1.67 million。此處有點(diǎn)不明白，如果增加bond的市值，10 M bond的duration 應(yīng)該和 11.67 M bond的duration一樣都是6才對(duì)，為什么可以增加到7。 這個(gè)杠桿法增加duration 到底是如何實(shí)現(xiàn)的？
為什么曲線向上移動(dòng)的情況，不按照這種大幅和小幅度移動(dòng)的思路分析？
case10 第四題 我的想法是波動(dòng)率下降，那么option不值錢，callable賣出call，是好的，所以outperform，putable買入option不好，所以u(píng)nderperform，選擇B。按照***老師的分析也能理解，但是他分析了第一個(gè)點(diǎn)和第三個(gè)點(diǎn)，說(shuō)第二點(diǎn)無(wú)關(guān)，但最后做出選擇又只是基于第三點(diǎn)的分析。有點(diǎn)魔幻。搞不太懂。
原文中沒(méi)有找到daily valuation
老師好， 附件中的題目，還請(qǐng)幫助講解一下。沒(méi)太弄明白這個(gè)表格應(yīng)該怎么看，為什么最后應(yīng)該選擇C? 謝謝，
老師好， 關(guān)于manager selection標(biāo)準(zhǔn)的一道題（見附件）。本身這題目是fixed income case中的，但是相關(guān)內(nèi)容是屬于manager selection的。我不太理解為什么要選criteria 2？ 謝謝。
7分06，為甚么***老師說(shuō)duration相等沒(méi)什么好討論？這里不是已經(jīng)在講AO了嘛？和liability的duration已經(jīng)沒(méi)啥關(guān)系了吧？而且按洪老師自己的說(shuō)法，這一章是講AO的active，和benchmark的duration也沒(méi)啥關(guān)系了
可以解釋下，為什么選A嗎？原文中這句話我都沒(méi)看懂…
老師想問(wèn)一下關(guān)于保證金, 假如說(shuō)一個(gè)投資者買了買了價(jià)值$100的futures, 要繳納10%的margin, 也就是$10, 加入現(xiàn)在futures跌到了$80, 那么他需要補(bǔ)80*0.1=8的margin, 那么這個(gè)虧損掉的10保證金是被對(duì)手方賺去了么? 還有假如說(shuō)現(xiàn)在立刻close position, 那么lender是獲得80+8=88么? 也就是虧損2?
第三題說(shuō)是convexity的原因，但是講義記的筆記是Range a>Range L就可以了啊，這個(gè)convexity和range是有什么關(guān)系嗎
老師我想問(wèn)一下關(guān)于modified duration, 它的公式是MacDur / (1+YTM), 反映的是每1%YTM的變化所帶來(lái)的的債券價(jià)格變動(dòng). 可是麥考利久期的單位是年, 除以(1+YTM), 單位是年/%, 這個(gè)是怎么看出價(jià)格的變動(dòng)呢?
inflation adjust bond的volatility of return比f(wàn)ixed bond是高還是低
程寶問(wèn)答
