老師你好，答案中說買低賣高，aa評級高，給的回報(bào)率這就是折現(xiàn)率低，不是應(yīng)該價(jià)格高嗎，bb的折現(xiàn)率高，價(jià)格低，不是應(yīng)該買價(jià)格低，賣價(jià)格高的嗎，望解答
19題關(guān)于tail risk，老師能否詳細(xì)講一下題中的有關(guān)知識(shí)點(diǎn)？
固收2 原版書第19頁, 收益率曲線倒掛，1 選項(xiàng)B中，coupon income 不變，rolldown return 長期債券價(jià)格上漲，短期債券價(jià)格下跌，rolldown return 應(yīng)該上漲。我覺得收益應(yīng)該是正的。2 reinvest return 應(yīng)該是負(fù)的，因?yàn)殚L期利率下降。我這么理解 錯(cuò)在哪里？
問號(hào)的債券組合是指liability上的還是asset上的呢？
請問這道題怎么理解？
還有這個(gè)題目，是那個(gè)知識(shí)點(diǎn)？
老師，幫忙解答第二問，謝謝
reading13 example 3 請問老師 5因子分解回報(bào)率中第二個(gè)roll down 是不是假設(shè)ytm不變的情況下，純粹因?yàn)闀r(shí)間而改變價(jià)格因素啊，第三個(gè)因素就是久期和凸度公式求的因ytm變化而改變的回報(bào)率一部分，請問這里題目沒有給出久期和凸度 直接用現(xiàn)金流折現(xiàn)算和用久期凸度公式算結(jié)果是一樣的嗎
這里提到了現(xiàn)在的固定利率高于浮動(dòng)利率的話，未來的固定利率也會(huì)高于浮動(dòng)利率，因?yàn)閅ieldCurve是穩(wěn)定的。那么請問YieldCurve穩(wěn)定指的是不發(fā)生平行移動(dòng)或非平行移動(dòng)，利率應(yīng)該是沿著YieldCurve變化的，并不是靜止不變的，怎么理解呢？
老師好，R13的Q10該怎么理解？有點(diǎn)看不懂。。
利用利率互換調(diào)節(jié)久期；long固定利率，short浮動(dòng)利率，增加了久期；單純long固定利率不也是增加了久期，前者比后者成本高體現(xiàn)在前者需要大量支付本金去long固定利率bond嗎?謝謝
老師，請問這里的zero duration，negative duration和positiveduration是指的什么？構(gòu)建怎樣的組合嗎？slope上升的時(shí)候?yàn)槭裁词莋ain？
您好
請問沖刺筆記上冊143頁的benchmark yield是不是就是yield spread ？ 如果是的話，個(gè)人感覺143頁底部公式表述有一點(diǎn)不準(zhǔn)確，benchmark yield公式最后一個(gè)詞duration是不是應(yīng)該換成tenor或maturity？老師，我的理解對嗎？
老師好，關(guān)于minimizes the structural risk，classic immunization中提到，convexity越小越能降低非平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。但是講到Laddered portfolio的有點(diǎn)的時(shí)候，又說，因?yàn)閘addered portfolio的convexity居中，所以可以protect from shift and twist。前后不是矛盾了嗎？應(yīng)該怎么理解呢？
程寶問答
金程問答