R20第一個case里statement1，高凸性的一定低收益么（更貴），好像在討論曲線波動下加減凸性的時候，都沒討論過凸性本身的費用會不會影響收益，這是為什么呢？比如久期匹配下構(gòu)建bullet或者barbell組合，一定barbell組合的成本更貴么（因為他凸性更高）？
老師，請問A同學(xué)的第二個闡述，錯在哪里
老師，聽課時，我就不太懂，effective duration1.944怎么計算的？會要求計算嗎？還是會告知？
這個barball 在波動率增加時候增加了凸性，但減少了收益率。這個經(jīng)濟意義是什么呢。降低收益率了。光增加凸性有什么用啊。。
百題Case9中的表2, 為啥contribution to spread duration就直接是%乘Duration(又不是spread duration)就能算出來呢?
老師好，請問full replication是不是要比其他兩個方法成本高？那pure index也是同理嗎
老師，2006年 第二個statement 是否可以從 Gross of fee return大于Benchmark來討論？
2016 年算spot rate時 不應(yīng)該是本幣/外幣，即scf/trf嗎？那應(yīng)該是1/2，1/1.97才對，為什么直接用2，1.97代入公式？
金程?？? case 9 的第42題，請老師講解下 total return sawp是什么？適用于什么情況？本體為什么選擇A?謝謝
老師，1為什么是錯的啊，上課不是說了嗎利率曲線變化的80%都是平行移動
老師，收益率曲線的微小平行移動到底是不是免疫策略成功的前提呀？洪老師說是充分非必要條件，不是微小平行移動也有可能成功，但是這種極端巧合的情況是不是可以忽略不計??？
老師你好，百題固收 Case 5， 第二題，這里面他說的是short term的事情，又說interrest parity hold，但是interest parity是短期不成立，長期成立啊。 所以短期來說應(yīng)該是不成立的，所以有套利空間，也就是說短期內(nèi)歐元是不會貶值2.25%的，肯定可以通過一個forward 進(jìn)行hedge 啊
老師，您好，關(guān)于riding the yield curve strategy，在做課后題的時候有一道題提到，當(dāng)短期利率上升1%，長期利率上升超過1%，整個收益率曲線變得更加steep，為什么無法使用這種策略？同時在固定收益的基礎(chǔ)班講義136頁提到，這種策略在yield curve are stable and relative steep, since the price will appreciate more as the time passes。這里對于收益率曲線的stable應(yīng)該如何理解。
誰59歲會去買一個即期年金啊，自己拿著慢慢花有什么不好，不理解即期年金，是說覺得自己能活到100歲嗎？
這里為啥又把willingness和ability統(tǒng)稱為tolerance了？不是說新考綱tolerance單指willingness么
程寶問答
金程問答