第三題，1）如果我（股票持有者）在做short selling的時(shí)候有negative lending fee，等于把股票借給別人我還要付錢給別人，哪里體現(xiàn)我在borrowing呢？是說借出股票的時(shí)候，對手方會立刻給我一筆現(xiàn)金嗎？2） 對手方等股票價(jià)格下跌以后，在市場上購入股票還給我，我還需要把現(xiàn)金還給對方嗎？
請問老師，匹配單筆負(fù)債是不是就不用考慮凸性了？負(fù)債久期為7；組合A凸性34、久期7（與負(fù)債完美匹配）；組合B凸性14，久期7.3（與負(fù)債久期稍微偏了一點(diǎn)），但是凸性比A小了許多，應(yīng)對大幅度利率曲線平行移動更有保障，感覺應(yīng)該選B組合?。?
算contribution時(shí)什么情況下要考慮權(quán)重什么時(shí)候不用乘權(quán)重呢？
遞延交稅比獲得資本利得收益還要首先考慮？這兩者不應(yīng)該是取一個(gè)balance統(tǒng)籌考慮嗎
老師麻煩講一下這道題，完全沒看懂，謝謝
為什么這里的spread(t)就等于current OAS呢？
可以理解為empirical duration就是國債的duration嗎？
老師，您好，第三題的答案也太多了，估計(jì)5分鐘才能按照答案回答得那么好，需要回答這么多嗎？這么回答行不行呀“tax-defferd account is more suitable for periodic coupon would not be taxed immediately. in taxable account, coupon would be taxed immediately"
這里搞money duration neutral 不賺錢啊，那有什么意義呢？
老師，我想問為什么long CDS時(shí)，當(dāng)CDS spread上升的時(shí)候，要overweight呢，long CDS是賣出保護(hù)，當(dāng)CDS spread信用質(zhì)量變差，如果overweight，那不是承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)更高了嗎？
最后一題的知識點(diǎn)在哪里？
下面助教答疑說第五題波動率應(yīng)該乘ytm？減去2.33個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)差不就是偏離么，為什么要乘ytm，，
Fixed Income Reading13第13題
第二題，statement 3錯在哪里
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