請(qǐng)教 免疫多個(gè)現(xiàn)金流流出的負(fù)債 用一個(gè)更大范圍離散的久期免疫還是更大范圍離散的持有期免疫[握手][握手][破涕為笑]
為什么直接用mac d和money d比了
R13 Example10 利率上升 債券價(jià)格下降 putable提前執(zhí)行，債券價(jià)格下降，putable option更值錢。callable bond中r上升，根據(jù)bs 公式，call option價(jià)值上升，callable bond上升。是這樣理解嗎？
Fixed income 2015年題A在考什么知識(shí)點(diǎn)，沒聽懂老師講的，是說有沒違反duration match嗎？
最后一題中，yield瞬間降低，但違約收益為什么沒有乘以時(shí)間0。基礎(chǔ)課件中持有半年，違約收益是lgd*pod*0.5。
老師，想問下，固收reading 14課后題第21題。按照它的算法算不出那個(gè)16bps啊。
請(qǐng)老師解答一下這道題
老師好，我想問一下最后幾分鐘那6個(gè)strategy的表格里面，為什么long put option on bond future 和 long bond put option是decrease convexity呢？不是long了put/call option都會(huì)增加convexity嗎？謝謝
這道題怎么做，可以解釋一下嗎
C后面一段match money duration啥意思
這CDs 不就是spread嗎？ 這里為什么會(huì)有dicount和premium?這塊知識(shí)有點(diǎn)迷糊
債券相關(guān)流動(dòng)性排序：現(xiàn)券市場（公司）、ETF、共同基金、場外衍生市場、場內(nèi)衍生市場
老師您好，我想問一下這里說使用enhanced indexing strategy，那么portfolio的primary risk factor應(yīng)該與benchmark的primary risk factor相同的吧？primary risk factor包括了 duration， key rate duration and spread duration, 所以為什么這道題的trade2 不要求portfolio 和benchmark的key rate duration相等呢？謝謝
預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)會(huì)變好，credit spread變小的情況下， 1. 原版書課后題21章5題（見截圖1）給出的結(jié)論是： 兩個(gè)bonds Maturity一樣，但信譽(yù)更低的那個(gè)價(jià)格會(huì)上升（因?yàn)閐efault risk預(yù)計(jì)下降），因此應(yīng)該提前買入信譽(yù)更低的證券（因?yàn)槲磥韮r(jià)格相對(duì)于信譽(yù)更高的證劵來說會(huì)上升），賣出信譽(yù)更高的證券（因?yàn)榻?jīng)濟(jì)變好的情況下，信譽(yù)更高的證券預(yù)計(jì)價(jià)格相對(duì)于信譽(yù)更低的證券來說會(huì)下降） 我的問題是 1：ips 2015 q3 part b （見截圖2）中給出的答案是不是就說的是上面那個(gè)意思？答案表述有點(diǎn)繞，我沒完全看懂。 2: 2013 q9 part b（見截圖3）想表達(dá)的意思是不是: 這道題同樣是credit spread 縮小，兩個(gè)信譽(yù)等級(jí)相同的證券，本來maturity長的那一個(gè)（30 year）相對(duì)于maturity短的那一個(gè)（3 year）價(jià)格是上升的。但是從另一方面考慮，因?yàn)閕nterest rate上升了，所以Maturity長的那一個(gè)（30 year）相對(duì)于maturity短的那一個(gè)（3 year）價(jià)格下降更大，所以這種情況下，兩種不同方向的effect疊加，綜合考慮還是應(yīng)該是賣掉30年證券，買入3年證券？
老師，bpv CTD究竟是如何計(jì)算的？公式是什么
程寶問答
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