金程問(wèn)答
老師，R16課后題第3題沒(méi)有明白什么意思，能講一下嗎
老師，外匯管理382頁(yè)，這題第一個(gè)題買(mǎi)jpy是mid market spot ，第二個(gè)為什么不是用MID 而是用bid rate,我們買(mǎi)Euro，而且我們買(mǎi)，不是用他們的Offer rate嗎？ 謝謝
你好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題為什么duration是0，它只是說(shuō)降了債券的比重但還是有30%，所以duration怎么能是0呢？股票同理，它原來(lái)有140m，所以它的貝塔不可能是從0升到0.8啊
有幾個(gè)問(wèn)題不太理解： 針對(duì)圖1： （1）CTA是不是指的市面上現(xiàn)在準(zhǔn)備可以用來(lái)交割的債券？ （2）PBV（f）是不是代表標(biāo)準(zhǔn)的交割的債券的收益率每變化1個(gè)bis，債券價(jià)格變動(dòng)的金額，所以PBV（f）*CF（CTD）就等于的是這個(gè)準(zhǔn)備用來(lái)交割的債券的收益率變化1個(gè)bis，債券價(jià)格變動(dòng)的金額？ 針對(duì)圖2： （1）我看了幾個(gè)題目，發(fā)現(xiàn)是不是題目一般都不給出標(biāo)準(zhǔn)的交割的債券價(jià)格，而是給出CTD的價(jià)格和CF因子，然后CTD的價(jià)格/CF因子=130.32是不是代表交割的標(biāo)準(zhǔn)的債券價(jià)格？ （2）futures的price是130.21和CTD的價(jià)格139.56之間是什么關(guān)系？ 請(qǐng)老師針對(duì)我的兩個(gè)截圖的一共4個(gè)疑問(wèn)，分別回答一下，謝謝。
Q2，collar策略是S-C+P，本身是含標(biāo)的資產(chǎn)的，標(biāo)的資產(chǎn)就是策略的一部分，但是bull-spread和bear-spread都是純期權(quán)策略，在計(jì)算盈虧時(shí)為什么要考慮標(biāo)的資產(chǎn)呢？
我們?cè)趯W(xué)covered call的時(shí)候，強(qiáng)調(diào)的是賣(mài)期權(quán)后，買(mǎi)一個(gè)underlying以備日后行權(quán)交割，賣(mài)期權(quán)本身就是極高downside risk的行為，根本沒(méi)有講過(guò)它還有downside protection的作用，downside protection不應(yīng)該是protective put的主要特點(diǎn)嗎？
? **Risk Reversal = Long OTM Call + Short OTM Put** 為啥老師說(shuō)risk reversal還可以是short put +long cal
老師好，請(qǐng)問(wèn)netural benchmark是什麼?
老師，第三題c選項(xiàng)為什么不對(duì)，這個(gè)選項(xiàng)的圖像是什么樣子？
第二題statement 2里面，bearish market這個(gè)條件對(duì)答案的影響是？
這個(gè)futures是2月后就平倉(cāng)掉了嗎？那他怎么鎖定后面3個(gè)月bridge loan的利率呢？
這裡hedge ratio = 1 有什麼意義存在麼？ 沒(méi)明白 如果不是1呢？ 如果是2有什麼變化麼？
老師，1）option畫(huà)圖的時(shí)候，什么時(shí)候需要把貨幣的long/short一起畫(huà)進(jìn)去，什么時(shí)候不用？我看有些題下面回復(fù)老師畫(huà)圖是畫(huà)的，有些不畫(huà)，得出來(lái)的形狀都不一樣 2）在重疊畫(huà)圖得到最終的圖形的時(shí)候，比如A. 一個(gè)向上的線和一個(gè)平行的線，得出向上的；那B. 兩個(gè)向上的線和一個(gè)平行的線，肯定也是向上的線，但是和剛才A得出的傾斜度一樣嗎？ 還是更向上一些？3）同理兩個(gè)平行的和一個(gè)向上的會(huì)得出什么？4）兩個(gè)向上的一個(gè)向下的和一個(gè)平行的，會(huì)得出來(lái)什么呢？我看期權(quán)畫(huà)圖應(yīng)該最多就是4條線同時(shí)了吧（3個(gè)期權(quán)疊加一個(gè)holding）， 能否畫(huà)圖確認(rèn)下。
害怕歐元下跌，那就直接簽訂一個(gè)short 頭寸 的SEK/EURO ，也就是short Euro 但是為何這里非要加上一句 long Sek?我不理解這個(gè)意圖
既然是breakeven 為什么還有return 不應(yīng)該是0嗎
程寶問(wèn)答
