金程問(wèn)答
老師，第三題為啥說(shuō)不會(huì)detect到value trap呢
請(qǐng)問(wèn)這里的久期中性指的是對(duì)于平行移動(dòng)來(lái)說(shuō)嗎，就是無(wú)論怎么同向變動(dòng)，久期不變？那和slope有啥關(guān)系，那不應(yīng)該是level那塊講的嗎？
我的疑問(wèn)和之前一個(gè)同學(xué)差不多，但是沒(méi)人解答她的問(wèn)題，我從我的角度提一下：首先這里強(qiáng)調(diào)的target active risk，不是這幾個(gè)fund實(shí)際的active risk吧，用人家的目標(biāo)當(dāng)成實(shí)際這不合適吧？題目中這三個(gè)fund誰(shuí)也沒(méi)說(shuō)自己就是主動(dòng)管理，只能依靠他們定的target active risk來(lái)判斷吧？Cersei把target定的比較低，說(shuō)明它壓根就沒(méi)準(zhǔn)備主動(dòng)管理，說(shuō)人家是closet indexing不合適吧？Bran把target active risk定的很高，說(shuō)明它對(duì)外宣稱它是走active管理路線的，但它的sector deviation和 risk contribution to a single security都比另外兩個(gè)fund要小，這怎么看都更符合closet indexing的定義吧。
老師好 問(wèn)題1：這里這個(gè)開(kāi)根號(hào)再減1等于-0.6%，是不是就是算annualized return 年化收益率？要是跟之前那個(gè)算RDC=P1/P0 - 1比，這個(gè)RDC是算收益率的，開(kāi)根號(hào)減一是算年化收益率的，這么理解對(duì)嗎？ 問(wèn)題2：這個(gè)fully hedge的情況下，這個(gè)RFC=2.25%和RFX=-2.785%是怎么算的 請(qǐng)老師給我寫一下，我算不對(duì)。問(wèn)題三：這個(gè)“RFC”“多少多少的0.5次方”這個(gè)FC的下標(biāo)，和多少多少次方這個(gè)上標(biāo)是怎么打出來(lái)的？謝謝老師
為何第二幅圖 在06 年 value stock會(huì)比growth stock 表現(xiàn)更好? 當(dāng)時(shí)不是經(jīng)濟(jì)環(huán)境好 growth stock 應(yīng)該成長(zhǎng)表現(xiàn)更好嗎？
沖刺筆記第49頁(yè)，為什么國(guó)內(nèi)收益率曲線穩(wěn)定且向上的情況下，收固定支浮動(dòng)呢？既然收益率上漲，收浮動(dòng)支固定不是賺得更多嗎？
這道題在比較免疫組合的久期的時(shí)候，是不是應(yīng)該用麥考利久期除以cash flow yield得到修正久期才對(duì)吧？免疫策略久期相匹配的條件，什么時(shí)候用修正久期，什么時(shí)候用麥考利久期啊？
第四題視頻課里老師就給念了念答案，講什么了??？而且和題目解析說(shuō)的也不一樣。到底怎么理解
老師，沖刺筆記第40頁(yè)，為什么說(shuō)預(yù)期利率上漲，應(yīng)多配置callable bond 和putable bond呢
請(qǐng)教一下概念，計(jì)算VaR的時(shí)候只看偏離正態(tài)分布中心的距離，不看expected return嗎？很多投資就算偏離很大，return很高的話還是不會(huì)有l(wèi)oss啊
老師，您好，關(guān)于該科目LM8課后題的Lemont Family case, 請(qǐng)講解一下選擇Derivatives Market作為最佳rebalancing choice的原因，特別是我不太明白參考答案中提到的high levels of liquidity，因?yàn)榫脱苌肥袌?chǎng)的流動(dòng)性評(píng)估，應(yīng)該是看具體產(chǎn)品和交易市場(chǎng)的。有勞解惑，謝謝。
老師，您好，請(qǐng)問(wèn)能否言簡(jiǎn)意賅地講解一下該科目LM8課后題Q3的statement2錯(cuò)在哪里？看了視頻講解和參考答案還是一知半解，謝謝。
請(qǐng)問(wèn)這里每一行的change in cash flow yield 是如何計(jì)算得出100bps的？
老師，您好，請(qǐng)講解一下該科目LM5課后題的Q16，特別是A選項(xiàng)為什么是trade at discount（雖然derivatives科目基礎(chǔ)課時(shí)老師解釋過(guò)，還是沒(méi)有完全理解透）？以及為什么B選項(xiàng)不正確，謝謝。
Can you please further explain Q3 answer: "If corporate bond yields fall relative to Treasury yields (ie, the spread narrows), the hedge might overcompensate because the assets or futures may appreciate more than the corporate liabilities." Why are not the corporate liabilities appreciate more than the assets due to the narrowed spread?
程寶問(wèn)答
