金程問(wèn)答
Value factor based和Fundamentally weighted的區(qū)別是什么？（官網(wǎng)題Seeblick Cemetery Foundation Case Scenario）
你好，這個(gè)題答案是不是錯(cuò)了？講義上systematic完美符合題干中說(shuō)的，emphasizes security-specific factors, does not engage in factor timing, and builds a diversified portfolio.
factor based方法發(fā)現(xiàn)factor表現(xiàn)比較好的時(shí)候，在實(shí)際操作中怎么調(diào)高beta值呢？是通過(guò)投資這個(gè)factor表現(xiàn)好的股票占比增加的方式嗎？ beta是敏感性，和weight也不一樣
兩個(gè)問(wèn)題 第一，price weight是買(mǎi)相同的股數(shù) 然后以后股價(jià)變動(dòng) 只要我股數(shù)不變 這個(gè)weight不就是正好按價(jià)格變動(dòng)的嗎？ 這才是self rebalancing吧 第二，為什么value weight可以降低tracking error
老師，這題為什么選buffering? 可以解釋下嗎？
什么叫neutral sector?
什么叫a passive factor-based momentum strategy,， 為什么他是return oriented的？
R18，課后題第7題，F(xiàn)und3 overweight enery stock 1pp，underweight finance stock 1pp，他們和benchmark的權(quán)重都改變了，為什么答案說(shuō) active share unchanged呢？
課后題103頁(yè)5題一般什么描述optimization
這個(gè)題有問(wèn)題吧？根據(jù)active share的公式兩次都是偏離1pp嗎
老師說(shuō)如果基金經(jīng)理認(rèn)為未來(lái)成長(zhǎng)股表現(xiàn)較好，則應(yīng)該選擇價(jià)格加權(quán)的指數(shù)，不太明白什么意思？如果未來(lái)成長(zhǎng)股表現(xiàn)會(huì)好，直接比買(mǎi)成長(zhǎng)股指數(shù)不就好了嗎？難道，我要去買(mǎi)指數(shù)時(shí)還可以有不同加權(quán)方法的同一個(gè)指數(shù)讓我來(lái)選嗎？比如說(shuō)成長(zhǎng)股指數(shù)可以選市值加權(quán)，或者價(jià)格加權(quán)或者等權(quán)重或者基本面加權(quán)？應(yīng)該不是吧，比如滬深300和上證綜指都是市值加權(quán)，道瓊斯指數(shù)和日經(jīng)225指數(shù)是價(jià)格加權(quán)，博時(shí)超大盤(pán)ETF是等權(quán)重加權(quán)，好像這些都是規(guī)定好的吧？實(shí)在不明白，老師說(shuō)如果預(yù)期未來(lái)小盤(pán)股表現(xiàn)較好應(yīng)該選等權(quán)重加權(quán)方法，那就是選博時(shí)超大盤(pán)ETF ，預(yù)期小盤(pán)股表現(xiàn)好，去買(mǎi)超大盤(pán)ETF ，是什么邏輯？
所以按照這個(gè)思路，optimization的方法就等同于factor based strategy，這兩個(gè)策略是一樣的？
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百題Case 1 William Pugh第六題，activist investors為什么一般只參股少于10%？這個(gè)有啥邏輯嘛？A和B為啥錯(cuò)，我沒(méi)有很區(qū)分ESG activist和traditional activist，都是要參與到公司決策中去，只是前者偏ESG的決策？以及activist的期限比較不一樣嘛？
老師，第7題中， 是不是期貨如果要買(mǎi)只能買(mǎi)整數(shù)的（比如7）。如果計(jì)算結(jié)果是7.7份期貨，是不是也只能買(mǎi)7份期貨呢？
程寶問(wèn)答
