這個題出得真是太扯了。 1，題目問給這個pension fund的建議是什么，而沒有說給關(guān)于max這個股權(quán)投資的建議，這種我們考生要如何去應(yīng)對？ 2，題干里面說，執(zhí)行價格23的call option他買成0.95元，而表里面是2.51元（as of 1 May），這是因為他可能買的時間不是5月1號？ 3，他說是預(yù)期in two months價格會漲到25元，那現(xiàn)在的時間是啥時候？如果現(xiàn)在是6月，那么2個月后就是8月，那個時候他之前買的call option已經(jīng)行權(quán)了，在他手里的就是股票，這個時候賣出一個call，那就應(yīng)該是covered call吧？ 這上述問題，到底該如何理解？是我理解不對，還是題目不嚴(yán)謹(jǐn)？
如果y貨幣利率高于x貨幣，此時F
老師 這里如果問題問的是R fc的contribution呢 也是要算交叉項 0.0003么？
這里25-delta是怎么理解 是%還是數(shù)字？ 是moneyness？
Comment 2: The payoff of a variance swap is convex with respect to changes in volatility. 怎么理解
想問下第4題里implied volatility 要變低就要short（這個能理解，implied volatility和期權(quán)價值正相關(guān)，做空獲得下行收益）， 但是第5題里put的implied volatility目前高也要short， 是基于認(rèn)為put 未來的implied volatility 將會變低嗎？為什么這么相信會變低呢，難道有類似于UIRP的定律？還是只是單純覺得高的總有一天會變低，低的總有一天會變高？
老師，straddle策略，call和put即使執(zhí)行價相等了，premium可能是不等的吧？以及，對ATM/OTM是否有要求呢？
從簡化的式子來看，Rdc=Rfc+Rfx，如果對沖掉了外幣的equity風(fēng)險，也對沖掉了外匯波動的風(fēng)險，那么Rfc=外國的risk free rate，Rfx=0，那Rdc=外國的risk free rate。請問老師這個思路哪里錯了
最后一題，cross hedge為什么要一個long 一個short，我理解的邏輯是兩個貨幣都是long， 其中一個不活躍，用另一個代替，所以不太理解
在講解交易成本這個選項時，老師說Future contract的liquidity好，不是應(yīng)該是Forward才更好？
老師，RDC、RFC這道題，measured in EUR terms什么意思？
老師好，不太理解波動率越大只有給期權(quán)帶來好處？為什么都是呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)
這個bull spread的long call不太可能是X=23吧？當(dāng)前股價已經(jīng)到了23.75，早就被行權(quán)了，根本賺不到X=25時候到期權(quán)費(fèi)?。?
是不是x-delta, 就是0.x delta
第五題, K 不是=15%？為什麼公式只代入15? 不是0.15?
程寶問答
金程問答