At the money時gammer最大是為什么？delta是這條曲線的切線？第二句話 long stock delta1？longput是0？short call-1？所以綜合為零？
Q21文章說maintain_profit_potential,又說there_is_a_limited_upside,不是說明B認為CHF會漲，但是不會漲很多么。這樣一來不該選B嗎--
reading9原版書課后題16和17題怎么理解？
volatility smile曲線如何理解? 為什么in the money的volatility不看，而僅僅關注outvof momey情況下的volatility? 謝謝
1. 請問老師，國債期貨的MTM是怎么做的？是以標準券的價格變動做MTM還是以CTD的價格做MTM。 2. 請問老師，國債期貨實際上是以CTD交割的。其實際settle的金額也并不是P(標準券）而是 P(CTD）.既然如此，就相當于拿CTD在做對沖呀。既然如此，BPV(CTD)才是真正的對沖品；而不是BPV(標準券）。為什么，我們依然固執(zhí)的用BPV(標準券）=BPV(CTD)/CF(CTD) 而不是BVP(CTD）呢。我認為分母就應該是BPV(CTD)而不是BPV(CTD)/CF(CTD)。
精 怎么樣去利用 seagull 去exploit market views
老師，三級中是不是除了variance swap中的volatility要掐掉百分號代入計算，其他的公式計算中volatility都可能通過除100化成小數(shù)來算？
老師，這里的statement1：The VIX futures curve is in contango, and VIX futures will experience rolldown losses if volatility remains unchanged over the term structure.后半句“if volatility remains unchanged over the term structure”老師完全沒有提及到，是不是volatility其實不管怎么變都沒關系，只要curve是contango的，就會有負的 roll yield?
老師可以詳細講一下這道題的三個選項嗎
put option選擇行權后，則需要售出組合中的一部分債券，那么整體組合頭寸減少，整體久期減少，凸性減少。為什么要售出呢？option可以cashdelivery啊??
精 R10.4，note上有一個例題，說USD based投資者有ZAR敞口，USD rate 2.8%, ZAR rate 3.6%，讓計算hedge的roll yield。答案roll yield是-0.387%. 我的問題是既然我已經(jīng)fully hedge了我的ZAR敞口，證明如果到期ZAR真的貶值，我不會有損失，也就是貨幣收益為0%，但是這里roll yield是-0.387%，為什么我hedge還會虧損呢？
老師好，能否講解一下衍生2015年真題 B的部分，問題在問什么和回答的內(nèi)容都沒看懂
有一個描述“l(fā)ong calendar spread will benefit from a stable market or an increased implied volatility”。想問：“stable market”和“increased implied volatility”是否矛盾？stable market難道不是代表small implied volatility嗎？
R9課后題16題中 dips是什么意思 其他選項應該怎樣理解 17題basis應該如何理解 這一部分課程視頻中似乎比較簡略 是否要特別關注
forward rate bias這里如果高利率的近期合約是折價的話不是更應該進入這個折價遠期合約 嗎？為什么執(zhí)行策略是現(xiàn)貨市場賣低利率貨幣買高利率貨幣？如果是現(xiàn)貨市場買INR，以遠期折 價賣掉，現(xiàn)貨市場賣JPY，以遠期溢價換回來，這樣不是兩邊虧嗎？還是我哪里理解錯了
程寶問答
金程問答
