金程問(wèn)答
his approach would allow the fund manager of Portfolio A to separate the currency hedging function (currency beta), which can be done effectively internally, and the active currency management function (currency alpha) which can be managed externally by a foreign currency specialist。這個(gè)標(biāo)書里面有一個(gè)beta是internally alpha是externally，這個(gè)說(shuō)法對(duì)嗎？書上說(shuō)就算是beta收益（也就是hedge收益）也可以由內(nèi)部的團(tuán)隊(duì)做呀
這個(gè)題目一定要一買一賣嗎？題目里哪里可以看出要這樣的策略？直接short兩個(gè)月的futures，一個(gè)月之后平倉(cāng)不也能賺到嗎？
為什么月底大機(jī)構(gòu)傾向于做多期貨呢
可以說(shuō)明一下B選項(xiàng)，折價(jià)/溢價(jià)/貼水/升水的關(guān)係嗎？為什麼美元是溢價(jià)呢？有點(diǎn)混亂，謝謝。
您好，這道題題目中有提到四個(gè)客戶都持有GF股票，那本身就已經(jīng)有個(gè)long position了，delta是1，如果用delta hedge的話 不是應(yīng)該short risk reversal，使得總delta是0么
這裡老師判斷-p+c是完全因?yàn)閕mplied volatility麼 ？如果反過(guò)來(lái) OTM call的implied volatility都比put大 就用-c + p +s策略麼 賺多premium
要減少equity allocation，在解題時(shí)候思路就是把這部分要減掉的equity beta調(diào)成0？
每一個(gè)bp為什么是25塊錢？
這裡老師一直說(shuō)long put 不應(yīng)該是short put嗎 能不能確認(rèn)一下？？？ 從前面就一直在說(shuō)long put
算g/l，應(yīng)該是200*5%，而不是??1.05，期貨的變化加組合的變化，，而不是期貨的變化加組合的用量，請(qǐng)老師解釋。
請(qǐng)問(wèn)Vega notional 和variance notional有什么區(qū)別呢？
Q2說(shuō)了長(zhǎng)期看漲但是擔(dān)心短期下行風(fēng)險(xiǎn)，那么我買了put保護(hù)短期下行，同時(shí)short同樣期限的call抵減期權(quán)成本，為什么不選第三個(gè)策略呢？
請(qǐng)問(wèn)老師，這里是不是這樣子理解：因?yàn)樵趕wap里美國(guó)公司支出歐元，所以視為支出歐元利息，按照cross currency basis swap中的原則，誰(shuí)持有哪一方的負(fù)債，誰(shuí)就要支付對(duì)應(yīng)的利息，
OTM put 的波動(dòng)率最大，為什么要short呢？還有，OTM call的波動(dòng)率最小，為什么要long呢？
請(qǐng)問(wèn)第三題的A錯(cuò)在哪里，也是完全消除下行風(fēng)險(xiǎn)，并且cost benefit
程寶問(wèn)答
