黑線是什么意思？答案里面怎么一會說sale 美元，一會又說買美元
老師這里說的GBP是本幣還是外幣？如果是外幣，那么對在美國的進口商有利，而不是不利。請解答
老師，第九題我有兩個問題： 1） long calander spread是不是買入一個longer-dated option的同時賣出一個shorter-dated option? 就strategy 8說，我的理解是long calendar spread應該是long february的 （因為february到現(xiàn)在時間長）， 然后short december的（因為december到現(xiàn)在的時間短）。 我的理解好像跟答案中的long calender spread是正好相反的。您能詳細解釋一下strategy 8 longer-dated option和shorter-dated option分別是哪一個嗎？ 2）為什么long calander spread benefit from small move in the underlying market or a decrease in implied volatility? 我可以把small move in the underlying market 和a decrease in implied volatility當成近義詞去理解嗎？
SS6 R17關(guān)于roll yield的知識點，當基金經(jīng)理有觀點，即題目中給出了E(S)。老師講解當F＞E(s)時，應該要用currency forward來hedge risk. 問（1）那此處的currency forward的操作是不是short FC，于positive roll yield時的策略相同。問（2）當F＜E(S)時，negative roll yield 書上講解是不用hedge。但是老師講解是negative roll yield，可以Long FC 或 short DC。此處有點糊涂了
老師這個題，借USD，投IND，如果未來匯率上升，USD上升啊，怎么會有利呢
老師，delta hedge的難度為什么通過gamma來說明
麻煩解答一下第五題，謝謝
老師好，原版書課后題reading第一題，time horizon里，退休年齡從60變到55，那pension plan從55開始，time horizon不應該變長了嗎，median age是49 ，相對于退休年齡不應該是relatively low嗎。liquidity里，liquidity要滿足monthly payment，為什么不能理解為有一個minimal liquidity，moderate和minimal有什么區(qū)別，另外因為有9.85billion的負債，所以要有l(wèi)iquidity的要求算不算一個理由
百題衍生case11第5題，他購買的是270天合約在180天采用反響對沖的方式結(jié)束合約，那為什么計算futures的收益：（1.26582-1.27389）*5000000不需要折現(xiàn)到180天？
"forward points for SEK/EUR rate have a premium"這種表達到底是SEK premium還是EUR premium？把SEK/EUR換成A/B是否都適用，還是需要結(jié)合上下文語境判斷那種貨幣升/貶值？
老師你好，請問這個地方為什么合成cash，就是target beta=0，合成equity就是portfolio beta=0，沒太理解
老師你好，附件中***老師針對講義中200頁的例題做了引申例題的講解。 他舉得這個例子中，HKD/GBP 的spot是12.4，一個月后的forward是12.5，分析師預測是12.3，放任自流會講到12.3會對投資者不利，所以會選擇按照12.5進行hedge，請問一下這個時候如果選擇hedge，應該是通過forward Sell GBP對么？ 從forward bias角度來說有premium，所以賣掉base currency。 從exposure角度來說，GBP由于forward會增值，所以賣掉一些GBP以維持Exposure的穩(wěn)定。 這么理解對么？
請問老師：collar和bull spread的圖形是一樣的，它們的功能有什么區(qū)別？
The minimum variance hedge ratio is riskier than a simple direct one-for-one hedge ratio because it depends on the correlation between asset and currency returns. 沖刺筆記P237寫MBVR的方法缺點是不考慮資產(chǎn)和外匯變化的相關(guān)性，這兩個描述沖突了吧，到底哪個對？
第三題的意思是不是說這個國家采取了緊縮性貨幣政策，所以它的貨幣的interest rate提高，那為什么interest rate提高，這個貨幣就有forward disocunt呢
程寶問答
金程問答