reading14的第17題，spread0為什么不是0呢？
課后題92頁第9題請(qǐng)老師講下a，b選項(xiàng)
R14第27題
這里***講的是浮息債的QM/DM相當(dāng)于方法一，就是在一個(gè)水平基礎(chǔ)上加個(gè)spread，但感覺不對(duì)，因?yàn)樵谥v浮息是說到分母是一個(gè)MRR+DM，兩個(gè)都是隨市場波動(dòng)而波動(dòng)的，怎么是水平基礎(chǔ)上加個(gè)spread
老師好，課后題。ZDM到底是個(gè)什么來的？？？？一直沒看懂
securities lending的dividend：我理解應(yīng)該是借進(jìn)來股票立馬賣掉，到期再把股票還回去。期間如果有股利，我需要把股利補(bǔ)償給stock owner（所以我做securities lending的時(shí)候，股利收益不能算在我做該策略的收益里，因?yàn)楣衫找娴腻X不在我這）。課后題131頁碼最上：would require the fund to miss out on dividend income from the lent securities. 說得就是fund做了security lending并且miss掉了dividend，為啥這句話是錯(cuò)的呢
請(qǐng)問structural risk 具體是什么風(fēng)險(xiǎn)？
垃圾債的empirical duration是負(fù)的，怎么理解？
老師，麻煩問下，紅色部分不屬于spread risk嗎？
書后習(xí)題冊(cè)P106 第12題 這里所說的”lock in a rate of return”就是指在公式”PVA*（1＋RA）^n = PVL*(1＋RL)”中的RA=RL嗎？如果是的話，題目中的rate of return是指上述公式中的哪個(gè)變量呢？Cash flow yield又是哪個(gè)變量呢？
老師，講condor的barbell和bullet策略時(shí)是不是也是要求收益率曲線非平行向下移動(dòng)，barbell表現(xiàn)才更好。
Notes第64頁例題，問題A與C；其中，A說是expects small and very near term parallel shift，然后答案中說無論是ladder，barbell還是bullet都沒差別，但是在上課時(shí)老師講到，如果yield curve保持基本穩(wěn)定，那么convexity就沒啥用了，所以應(yīng)該long bullet或者short barbell以減少convexity，但是這題為什么不說bullet是最好的策略？另外C中也說，沒有任何一個(gè)策略有優(yōu)勢，但是這很明顯應(yīng)該增大convexity以獲取更多的收益，所以不應(yīng)該是barbell更有優(yōu)勢嗎？
請(qǐng)問一下第三題算是特例嗎? 因?yàn)橐话阌胋efore fee的收益來和hurdle比? 這題則是after fee.
quoted margin不是應(yīng)該是2.5嘛然后4.5是MRR為啥直接說quoted margin是7呢
short sell 和 security lending 是一個(gè)意思嗎？short sell 是借入股票后賣出，老師這里說的 seller主動(dòng)找 borrower融資，這個(gè)也叫security lending?
程寶問答
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