第一問 inclusion of fix income asset class是什么方法呀？我在CME LM2只看到前兩種方法
第二問，CF dispersion都小于liability，像題中A組合這種，難道沒有structural risk嗎？
老師好，是不是可以這么理解：高評(píng)級(jí)債券是△yield影響價(jià)格變動(dòng)，低評(píng)級(jí)債券是△spread/spread影響價(jià)格變動(dòng)，但是△spread/spread不能直接進(jìn)行計(jì)算，因此引入DTS，將公示△p=-△spread/spread*SD*spread轉(zhuǎn)為以△spread的公式？在例題中，由于組合有兩個(gè)債券，所以先計(jì)算一個(gè)平均的DTS，再與10/125相乘，得到△p=-60bps，即組合價(jià)格下跌60bps。用spread百分比是不是因?yàn)榈驮u(píng)級(jí)債券受市場影響更大，波動(dòng)更劇烈，用百分比相當(dāng)于放大市場影響？
這里的fully hedged是hedge什么呢？
cash flow reinvestment risk怎么判斷大小？和structural risk有什么區(qū)別？
delta y不變的情況下，P的變化？？沒理解。rolling down能在解釋下嗎
老師 請問positive butterfly到底是什么樣的呀？這兩張講義，一張是說 ST yield 和 LT yield上升 中間下降 是positive， 另外一張是說長短期yield下降（concave）圖像才是positive。 請問這不是自相矛盾嗎？
老師，這一題的portfolio和index有什么關(guān)系嗎，為什么要用portfolio的DTS乘以index的percentage。如果他們之間有關(guān)系的話，index的OAS和portfolio中兩個(gè)債券的OAS有什么關(guān)系呢
老師好，請問截圖中的bullet，ladder和barbell是怎么判斷出來的？
老師好，為什么G spread是平坦的，Z spread是斜向上的
Q4，fiscal deficit 和debt什么區(qū)別來著
這道題計(jì)算the expected leveraged return，為什么不能用我們常用的那個(gè)公式，4.75%+liability/Market value*(4.75%-3.25%)=5.22%
第四題把8.68/4.669 的意義是什麼？一定是Long position/Short position 嗎？買是Long term/short term?
mock2024權(quán)益這道題，不太懂為什么選c
老師麻煩講一下roll down怎么在upward中獲利。債券那個(gè)rider我明白，買長期債，短期賣掉。因?yàn)殡S著時(shí)間過去，r會(huì)降低，價(jià)格升高，可以有captai gain，跟這個(gè)一樣嗎
程寶問答
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