老師好， 不太明白這一題的C選項(xiàng)
Q4，C的0.8就完全是得不出來的嗎？就是只能看1
老師我突然有點(diǎn)不明白risk reversal和collar的區(qū)別 有的地方說他倆一樣但collar不應(yīng)是S+P-C嗎 risk reversal是C-P啊
roll yield 和 roll return 是一個(gè)東西嗎
第三題，麻煩解釋一下，那個(gè)是對(duì)沖工具x，哪個(gè)是需要對(duì)沖的y，yen與jpy有什么不同嗎，不都是日元嗎
Q3里面是吧200mil yen當(dāng)作X，0.8*X=0.8*200mil=160=Y，可以這么理解嗎？X不是R（FX）外匯匯率的變動(dòng)么，這里怎么直接是外幣的exposure？
short_EUR_forward,等于買入SEK，賣出EUR，然后forward呈contango趨勢(shì)，那買回的時(shí)候不應(yīng)該要花更多錢么？為啥就是正的roll_yield呢？
這個(gè)題目的現(xiàn)金流還是有點(diǎn)問題，1個(gè)月前開的遠(yuǎn)期合約現(xiàn)在到期了，現(xiàn)在要做的事情首先應(yīng)該是將一個(gè)月前的合約進(jìn)行平倉(cāng)，具體是怎么操作呢？不涉及交割嗎？我的理解是有兩個(gè)步驟，一是把之前開的遠(yuǎn)期進(jìn)行交割(因?yàn)橐粋€(gè)月前約定賣美元現(xiàn)在來交割就是賣美元收到歐元)。 二在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入250萬美元，要支付歐元，這樣一收一支就產(chǎn)生了凈現(xiàn)金流，不是嗎？具體見下面圖片
第二題，題目說had been rolled forward是指之前的forward在6個(gè)月到期之后（已被3個(gè)月時(shí)的反向操作平倉(cāng)），又重新short一個(gè)forward的意思嗎？那么more negative是和誰比較得出的結(jié)果呢？
Part A，算股票股數(shù)的時(shí)候?yàn)槭裁从脠?zhí)行價(jià)格，不用股票當(dāng)前的價(jià)格，不理解
第4題需要deliver的FP是一樣的那么可否用cash dirty price直接除以conversion factor得到值最小的就是cheapest to deliver?省得再減一步，考試遇到這樣簡(jiǎn)便計(jì)算可以嗎，有沒有理論依據(jù)或者瑕疵。
Q5，C選項(xiàng)delta也是=0的吧？C為什么不對(duì)呢？ 視頻講解老師突然得出應(yīng)該用risk reversal策略，沒懂怎么得出來的
百題Albert Wulf 第4問，請(qǐng)問題目中對(duì)應(yīng)的原文是哪一句？
百題Case 12——Jan Magnuson 在哪里聽這個(gè)視頻？謝謝
Q6不太明白，請(qǐng)進(jìn)一步解釋
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