金程問(wèn)答
這個(gè)結(jié)論怎么理解？
老師，這兩篇文字主要表達(dá)什么？想表達(dá)什么結(jié)論呢？頭暈眼花看不懂，??
這里的概率是第一年不違約第二年違約同時(shí)發(fā)生，那和第一年不違約的前提下第二年違約有什么區(qū)別么？？
EE和EPE有什么區(qū)別？
為么取2.33而不是負(fù)的2.33
這題C和D的意思不是一樣的么？都是求第一年不違約，第二年違約的概率？
這里的DD和前一個(gè)知識(shí)點(diǎn)里的d2有什么區(qū)別。另外，default point 和distance to default分別怎么理解？好難啊，準(zhǔn)備崩潰了
最左下角那個(gè)計(jì)算式的邏輯關(guān)系看不懂
為什么這里計(jì)算出來(lái)的PD就是累計(jì)違約概率？
這題太難了，我總是和前面第六題的思路弄不清楚。
為什么不確定性上升，敞口會(huì)上升？這里敞口怎么理解的？
賣出CDS求償賣方不存在信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，賣期權(quán)就沒(méi)有呀，為啥這里還存在RWR
又有點(diǎn)暈了，請(qǐng)老師講解下這題第二個(gè)選項(xiàng)。違約概率高，中間層同最底層，那么高違約概率不就意味著最底層容易損失，同時(shí)也就是中間層也容易損失嗎（價(jià)值下降）？還是說(shuō)因?yàn)橄嚓P(guān)性上升，可能最底層，中間層都不損失（價(jià)值上升）？
老師請(qǐng)問(wèn)Merton Model求d1、d2的公式和BSM有區(qū)別嗎？我記得一級(jí)BSM的公式是這樣的，分子有一個(gè)+r*T。所以在套公式的時(shí)候到底用哪個(gè)？
請(qǐng)問(wèn)這里的exposure到底怎么看呀？一致不太理解exposure和PD之間的變化關(guān)系
程寶問(wèn)答
