B跟D為什么不對(duì)呢？我記得講義上由說upward的影響絕對(duì)值最大?。堪凑者@個(gè)CVA的公式，確實(shí)是LGD小，RR大的時(shí)候，直接CVA小，這個(gè)LGD對(duì)PD的應(yīng)該是獨(dú)立的吧？不會(huì)去影響違約概率吧
題目中說一年出現(xiàn)的次數(shù)是6次，所以人=6嗎，但是單位時(shí)間不應(yīng)該是一個(gè)月嗎因?yàn)樽詈箢}目問三個(gè)月內(nèi)的違約概率
D可以再解釋一下嗎謝謝
Distance to Default就是求d2吧？d2的近似式=lnV-lnK/sigma，為什么本題用DTD=V-K/sigma？
麻煩解釋下B選項(xiàng)
CS/LR到底是PD還是λ？
對(duì)于B選項(xiàng)，題目說的是對(duì)敞口沒有影響，而老師的解釋是對(duì)保費(fèi)沒有影響。會(huì)不會(huì)不太嚴(yán)謹(jǐn)？CDS的敞口是怎么計(jì)算的？
請(qǐng)問公式中的最后一個(gè)協(xié)方差為什么是0
老師好，信用風(fēng)險(xiǎn)109題，equity flow是什么意思？excessspread填完overcollateral,就分給equity?這是給equity的本金還是利息？此題中有equity層嗎？equity層是多少金額？Senior層85萬，M層10萬，剩下的5萬是Equity層？此題overcollateral過度抵押的意思為什么跟我們學(xué)的不一樣，我們學(xué)的是用資產(chǎn)池價(jià)值-發(fā)行證券的價(jià)值，剩下的是過度抵押，這個(gè)題的overcollater這一列好像不是這個(gè)意思呀。
第26題，為什么r下降，equity價(jià)值上升啊
精 老師我其實(shí)不太明白利率互換的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，圖片中劃線描述。利率互換的不確定性是隨著期限的增加而上升。隨著時(shí)間的推移，時(shí)間是越來越少，不確定性應(yīng)該也是遞減的，交割的現(xiàn)金流也是隨之就一筆就少一筆也是遞減的，不應(yīng)該整體上信用風(fēng)險(xiǎn)敞口都是降低的嗎？怎么會(huì)出現(xiàn)上升呢？我不太明白劃線說的前期收到現(xiàn)金流的不確定性影響較大，信用風(fēng)險(xiǎn)敞口上升它是怎么上升的，隨著時(shí)間的推移它怎么會(huì)上升？不應(yīng)該都是減少嗎？
LGD和PD都會(huì)影響CVA，為什么PD下降就說CVA下降呢
精 老師，請(qǐng)問rho=1 就是positive correlation嗎？如果negative correlation就是rho=-1對(duì)嗎？??
請(qǐng)老師幫忙解釋一下139頁(yè)這個(gè)圖，聽課怎么也沒能明白，銀行的收支有哪幾項(xiàng)？都是什么？投資者的收支有哪幾項(xiàng)，都是什么？
cln是這么回事嗎？
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