金程問(wèn)答
BPV 為什么沒(méi)有方向? 方向如何判斷呢? 利率下降,方向?yàn)檎龁? 另外,向這個(gè)題目,不是已經(jīng)告知了價(jià)格從 98.75 變成 97.75 嗎?這個(gè)不是債券的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)嗎?為什么還要計(jì)算下 BPV 呢
那如果標(biāo)的資產(chǎn)下跌的話，利率上漲，這時(shí)候我虧損，也是期貨價(jià)值低于遠(yuǎn)期合約嗎？為什么呢
對(duì)于老師視頻解析里講的浮動(dòng)換固定是cash flow hedge，固定換浮動(dòng)是fair value hedge不理解，可以解釋一下為什么嗎？?jī)煞Nhedge難道不是根據(jù)對(duì)沖的目的來(lái)分的嗎，那為什么一個(gè)只可以浮動(dòng)換固定、另一個(gè)只可以固定換浮動(dòng)？
題目中的replication指的是什么呀
請(qǐng)問(wèn)：平價(jià)公式的左右兩邊肯定是相等的，按照解析里的說(shuō)法，計(jì)算出左右兩邊都是K，然后推論出相等。這樣做的思路是什么呢？
現(xiàn)在的年輕人可能不知道 當(dāng)年諾獎(jiǎng)的兩位：莫頓和舒爾茨的長(zhǎng)期資本管理。 用的就是這個(gè)理論，只不過(guò)模型比這個(gè)還要精確復(fù)雜。我沒(méi)記錯(cuò)的話，98年（成立的第四年還是第五年）直接倒閉了。 舒爾茨不信邪，因?yàn)槲铱墒侵Z獎(jiǎng)獲得者啊！ 我怎么會(huì)錯(cuò)！ 我可是懂期權(quán)定價(jià) 我可是會(huì)binomial的大神啊?。?！教科書都是我來(lái)‘編’寫?。。ň幵斓木帲? 然后換了個(gè)名字叫：“白金木林資產(chǎn)管理” 。 聽這名字就不靠譜（心理學(xué)肯定覺(jué)得這是 有點(diǎn)幻想癥的神神叨叨）。 然后08年，這哥們第二次陰溝翻船。 同樣的陰溝 同樣的劇情。好在這一次莫頓只做顧問(wèn)，不做基金主席了（學(xué)乖了 不怎么相信這些理論了）。 CFA institute真的應(yīng)該少出點(diǎn)這種洗腦題。 教會(huì)這么多孩子以后去做舒爾茨嗎？ binomial 這個(gè)體系應(yīng)該從教科書中清理出去。 學(xué)習(xí)這個(gè)體系唯一的價(jià)值是讓你在短期內(nèi)賠光。 多么偉大的理論??！
按算出來(lái)的是1.1988，答案應(yīng)該選哪個(gè)，怎么理解呢
為什么黃金的future price會(huì)變動(dòng)？期貨合約的盈虧 不應(yīng)該是現(xiàn)貨價(jià)格和合約約定的FP之間的差值嗎？這里FP不是合約里約定好了嗎 怎么都會(huì)變呢？
因?yàn)閺?fù)制沒(méi)有詳細(xì)講，因?yàn)槲铱碽選項(xiàng)就是很標(biāo)準(zhǔn)的short，所以沒(méi)敢選，所謂的復(fù)制一個(gè)short和操作一個(gè)short是不是一個(gè)意思
能問(wèn)一下這道題是哪個(gè)老師講解的嗎。講的很細(xì)很好，建議可以正式講課！
老師，是不是在兩份不同時(shí)間段且同一T時(shí)間點(diǎn)的同一資產(chǎn)在t時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)格是不一致的？謝謝
計(jì)算value 不用扣除期權(quán)費(fèi)是嗎？那pay off是不是就要扣除期權(quán)費(fèi)了？
b選項(xiàng)市場(chǎng)利率上升，因?yàn)閞isk上升，spread上升，要求回報(bào)率也上升不對(duì)嗎
老師，這題計(jì)算過(guò)程我能理解，但是題目沒(méi)太理解，它說(shuō)一個(gè)股票現(xiàn)價(jià)40，3個(gè)月看漲和看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)分別是1塊和11塊，看漲看跌的執(zhí)行價(jià)格都是50，為什么看跌的話價(jià)格可以是50，看跌的價(jià)格不應(yīng)該低于股票的現(xiàn)值40嗎？
解析里說(shuō)“有些遠(yuǎn)期合約為正值，有些遠(yuǎn)期合約為負(fù)值，但其總價(jià)值為零”。為什么會(huì)有的是正值有的是負(fù)？難道不是每份期初的時(shí)候價(jià)值都為0嘛？
程寶問(wèn)答
