請問老師，咱們這里其實是根據(jù)delta對沖的理論構建無風險組合，進而帶入二叉樹模型是不？這里的delta并不是之前講的希臘字母是么？希臘字母delta=△c/△s，是不同期變化的比率，而此處的hedge ratio是由二叉樹同一期可能發(fā)生的兩種情況的股價和期權價不同而得出的比率。請問老師，是這樣么？
請問老師，在考慮發(fā)放股利的情況下，方法二通過對BSM看漲看跌期權公式進行求導得出delta，在對股價求導過程中，在d1和d2的計算中，也需針對股利進行調(diào)整，那請問老師，此時經(jīng)過股利調(diào)整的N(d1)和N(d2)也是被直接看做常數(shù)進行求導么？
老師你好，請問，這里假設資產(chǎn)價格服從lognormal分布，但是之前幾分鐘在推導BSM公式的時候是說BSM構成一個連續(xù)的二叉樹，最后形成一個股票價格的 分布，在這個分布上 可以求出股票價格大于執(zhí)行價格的 概率，用Nd1或者Nd2來表示。這個概率不是標準正態(tài)分布的概率嗎？怎么和假設有矛盾呢？
這里的f (1,2)這類的遠期利率是0時刻市場上的利率嗎
精 theta
請問老師，用BSM模型對看跌期權進行估值時，老師在行權概率的部分講，看漲期權不行權，看跌期權才會行權，所以看跌期權的行權概率為N(-d2),請問此處是不是剔除了額外因素影響，不考慮市場摩擦的影響呢？比如出現(xiàn)盈利不能覆蓋交易成本的情況。但是老師在用BSM模型解釋看漲期權兩部分概率N(d1)和N(d2)區(qū)別的時候，好像又考慮到了盈利覆蓋成本的情況。請問這部分應該如何理解呢？
請問老師，這里所講的利率期權是不是也是默認歐式期權？利率期權是不是也有美式期權呢？
請問老師，二叉樹美式期權計算，如果不止二期，是不是也是先算假如持有到期的最后一期的intrinsic value，然后再一期一期往前推，與假設提前行權做比較，進而做選擇呢？
老師最后一個example為什么是全部轉(zhuǎn)化成FPA求差值而不是把FPA轉(zhuǎn)化成QFP求差值呢？如果把求出來的FPA/CF再減去給出的QFP得到的結(jié)果會比現(xiàn)在用（FPA-QPF*CF）大1/0.9倍
請問老師，在利率互換定價時，老師講A作為支付固定（pay fixed）的一方，收取浮動，是應該理解為：AB均有借款，A幫B支付固定，A把固定給B，B幫A支付浮動，B將浮動給A，即，在定價時，并不是從差額交割的角度考慮，是么？
老師，這里沒聽太懂，write call是怎么和long stock+borrow bond等價的，可以再詳細講一下嗎。這部分是不是一級的內(nèi)容啊
老師可以總結(jié)一下哪些地方用360天哪些地方用365天嗎？剛學完swap用360天，有點混亂了
這里沒懂為什么是乘以1.0119
沒明白為什么是后面三期的本息折到90天是1...而不是四期（包含90天）
沒明白這里說的節(jié)約的前是在120天怎么理解，市場利率和合約利率都是用的30天的啊，如果真是120天市場利率肯定變了……因此也不明白為什么還要折現(xiàn)折到30天
程寶問答
金程問答