這個(gè)delta-neutral portfolio 不太理解，long stock, short call, 在call option的執(zhí)行價(jià)格以上，股票漲跌，彼此抵消，跌到執(zhí)行價(jià)格以下，那不還得虧損嗎？怎么能做到 delta portfolio=0?
為什么用相反合約的收益或損失就是當(dāng)前合約的價(jià)值
根據(jù)看漲期權(quán)的推導(dǎo)，n(d2)
精 這個(gè)題中3個(gè)問題： 1、最后求的那個(gè)遠(yuǎn)期價(jià)格跟100000元的期貨什么關(guān)系？ 2、題干中的the underlying 2% german bond 是指占比2%的德國債券嗎？ 3、之前講義說交割時(shí)到期期限至少15年的國債才可以交割，為啥這里是8.5-10.5年的到期期限？
這道題JPY153是過去0時(shí)點(diǎn)購買合約的報(bào)價(jià)，而JPY是現(xiàn)在3個(gè)月時(shí)點(diǎn)反向合約的報(bào)價(jià)，為什么不同時(shí)點(diǎn)的報(bào)價(jià)可以直接相減？二者都不是未來6個(gè)月后到期時(shí)點(diǎn)的報(bào)價(jià)，為什么折現(xiàn)卻是折6個(gè)月呢？
老師你好，第八題的利率是不是既是標(biāo)的資產(chǎn)也是用于折現(xiàn)的利率？那這樣的話第二時(shí)刻的折現(xiàn)因子其實(shí)完全沒用是嗎，因?yàn)檫€錢的話是第二時(shí)刻結(jié)束還錢？
S0-PVD0理解不了，收的錢就是股利折現(xiàn)吧？那就是PVD0,為啥是S0-PVD0？
為啥t-bond futures到期后，選擇一個(gè)沒有到期的實(shí)物國債交割？還有那個(gè)交割因子，是不是不同的實(shí)物國債的交割因子是不一樣的？
這里JPY155為什么不是St的價(jià)格而是反向合約的價(jià)格，沒聽懂是怎么判斷的
老師你好，第三題里面我在凈價(jià)上加上AI0然后又減去AIT，是不是可以理解為減去的是上一個(gè)付息日支付的利息里面我持有期的部分？如果我在持有期內(nèi)有付息，則需要減去PVC0，再減去AIT，也是一個(gè)道理嗎？
精 為什么第4題考慮了最后一筆本金 第二題沒有考慮 如果第二題用PV收-PV支的方法 需要考慮最后一筆本金嗎
精 第二題用PV收-PV支的方法應(yīng)該怎么做
精 這個(gè)題不是很理解，能解答下嗎？時(shí)間為什么不是9個(gè)月
截圖在沖刺筆記104頁，紅框中部分不是很明白，put option由OTM變?yōu)锳TM，此時(shí)的Gamma值按理是由0變?yōu)?的過程，所需對(duì)沖的期權(quán)份數(shù)應(yīng)該是上升啊
反向合約估值的公式和思路是什么？
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