金程問(wèn)答
根據(jù)2024原版書(shū)，PM應(yīng)該先將ETF吧，宏觀和active 應(yīng)該是最后兩章，課程是不是沒(méi)有更新
第四題，0.6代表的是pai嗎？
Q6，歸因的時(shí)候，有沒(méi)有可能用active factor risk作為分母？比如本題中的40，有這種先例嗎？如果有，會(huì)如何描述呢？
老師 這道題AC可不可以選擇和組合中bond有相似maturity特征的歷史bond 的 price或duration 輸入模型？ 我看別的問(wèn)題下，老師有講到可用有相似maturity特征的歷史bond的yield，那為什么不能類似的用對(duì)應(yīng)的price和duration呢？
Statement3 具體哪個(gè)表述出錯(cuò)了？AP的確是通過(guò)creation/redemption.在一二級(jí)市場(chǎng)間來(lái)回交易，也的確是把trading cost轉(zhuǎn)嫁給投資者，課上不就是這么講的嗎？有什么問(wèn)題
Q3，如果本題沒(méi)說(shuō)historical，可以選duration嗎？那在同時(shí)又yield和duration的情況下，衡量bond，感覺(jué)都會(huì)優(yōu)先選yield？
portfolio turnover是什么，在考試中如何計(jì)算，應(yīng)用在什么場(chǎng)景
這里老師說(shuō)可以從右邊95%最大損失來(lái)解釋var，但基礎(chǔ)班里不是說(shuō)不能這樣解釋嗎，不能從右邊解釋？
請(qǐng)問(wèn)ETF在二級(jí)市場(chǎng)上對(duì)份額低買高賣不算是Capital gain嗎？
請(qǐng)問(wèn),基礎(chǔ)班王老師講的是ex-ante TE,為什么這里是ex-post?
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第6題，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，短期資產(chǎn)價(jià)格應(yīng)該下跌吧，那短端收益率是否應(yīng)該抬升導(dǎo)致曲線下行？如果考慮央行干預(yù)行為那肯定是降息和曲線上行了，這里就是搞不清到底從哪個(gè)角度思考。
根據(jù)公式，波動(dòng)率越小，var值越大啊，為啥說(shuō)實(shí)際比理論損失更小呢？
第二題，ETFshares created by AP 是什么意思？難道ETF不是 sponspors 創(chuàng)造的嗎？
Q4: 這里的7%的限制是TC嗎？因?yàn)槲覀冇辛硗庖粋€(gè)公式涉及到SR^2 = IR^2 * TC^2 + SR^2，為什么這里不用這個(gè)公式？
程寶問(wèn)答
