請問2025年11月的二級教材和8月的一樣嗎，11月考的話，是否可以聽8月的二級視頻
這里的coupon=84是怎么算出來的？
老師好，為什么floating leg的價值是1，現(xiàn)實中如何計算floating leg?
Q3，計算exposure3時，第二個節(jié)點應(yīng)該是1094.16÷1.054164=1037.94，而不是老師寫的1040
Q9，完整的思路應(yīng)該是：先考慮是否行權(quán)，本題為例，不行權(quán)，體現(xiàn)債性，則股價對于convertible bond影響更小，再看股價變化，本題為上升，所以share的return更大，而convertible bond的return更小。這個思路應(yīng)該沒有問題吧？
這第二個特征不是很理解。是我購買的這個債券沒有發(fā)生違約的情況下去索賠嗎？
Q3的解釋不對吧？利率下行時，應(yīng)該是callable bond 的price上升空間有限，從而導(dǎo)致其有最小的價格上漲。而V（call）的價值應(yīng)該是隨著利率下行而下降啊
老師您好，想請問為什么不能跨期計算，如果我知道i1,h的話，不是很容易就根據(jù)i1,h計算出來i2,hh 和 i2,hl么？
老師您好，想請問一下，針對這個flatten, 是由于spot rate curve shift導(dǎo)致的，還是說spot rate curve自身逐漸變得平坦導(dǎo)致的？因為這個老師畫了兩條線，所以應(yīng)該是shift?
第一問，不能用s1和遠(yuǎn)期利率算出s2嗎？
能解答一下這幾個問題嗎：1. 在0時點，floating bond和fixed bond的Value都等于price是嗎，為什么？ 2. 那意思是一定要找兩個價格相同的floating bond和fixed bond才能簽訂swap？ 3. 還是說只是采用債券的思路去計算估值，其實投資者并不需要真正的去購買bond才能簽訂swap，最終結(jié)算按照利率差收益或虧損而已？
第一題，在利率二叉樹校準(zhǔn)的時候OAS是加到每一個節(jié)點上的，這是產(chǎn)生了一個新的利率二叉樹么？ z- spread是加到哪兒？
第二問，信用風(fēng)險增加之前買的CDS比較便宜，當(dāng)信用風(fēng)險增加，CDS的spread增加，此時簽訂反向合同，拿到的保險費要多。未來發(fā)生逾期的時候，兩個合同可以offset掉損失，所以獲得一個gain，
第三題：對于puttable bond來說，他們在第三年按照執(zhí)行價格賣會給發(fā)行方，但是extendible bond只可以按照市價結(jié)束。那么說明puttble bond的損失比extendible bond小，說明價值更高才對，那么price也相應(yīng)的應(yīng)該高于extendible。為什么這里說完全一樣呢？如果說一樣，只能說明兩者如果都持有到期四年，但不能說兩者價格應(yīng)該是一樣的吧？
老師這里為什么說期限是無所謂的呢？
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