老師講解的neutralized factor exposure指組合跟benchmark配置一樣，factor risk=0。既然配置一樣，為什么還會(huì)產(chǎn)生選股不同，存在active share呢？不是太理解。
104頁例題，老師講A基金經(jīng)理大部分超額收益來源于market，market不只是一個(gè)benchmark的收益嗎，怎么會(huì)提供超額收益呢
這道例題里market是不是應(yīng)該理解為benchmark，不應(yīng)該把它算到因子模型里吧，里面應(yīng)該就是size，value，momentum三個(gè)因子吧。老師講解是不是有點(diǎn)問題？
Q13，annualized volatility 和annualized active risk都是unexplained risk么？
Q2，fund2最后一句build up position slowly, using unlit venues 這是想表達(dá)什么？和factor有什么關(guān)系？
為什么short position不能增加excess return？
請(qǐng)教一下量化分析步驟問題，第三步通過回測(cè)檢驗(yàn)已經(jīng)得出了多因子模型，為什么第五步還要繼續(xù)構(gòu)建，這兩步有何區(qū)別？
老師，請(qǐng)問官網(wǎng)題的這句陳述為什么不對(duì)呢？
Price weighted index and equal number weighted index are the same that they both holds the same number of shares in each component stock right? 官網(wǎng)題有一道題目說price weighted index holds the same number of shares in each component stock.
老師，在權(quán)益官網(wǎng)題直播講解中，老師提到說factor-based strategy通常只押注幾個(gè)factor,所以是因子集中，不能說它是diversified; 同時(shí)對(duì)比了說multi-factor strategy才能夠說是factor diversified, 但是multi-factor也只是押注了幾個(gè)factor吧，也算是factor-based的一種，為什么就說它是diversified了呢？這兩者有什么區(qū)別？
老師，關(guān)于降tracking error的方法，在fixed income 和 equity里面是采用不同的方式嗎？圖一圖二分別是equity和固收的方法，這兩個(gè)可以通用嗎？還是固收就只能用PVD?
為什么B不對(duì)呢？
Q5，為什么要在他們3個(gè)之間比較，而不和index比較？F說他是高增長(zhǎng)，但低于index。T的ROA是大于index
課后題 reading 17 第 5題，我覺得Furlings的value orientation 也沒有體現(xiàn)出來，Dividend/price 比指數(shù)低。value型企業(yè)的dividend/price 應(yīng)該會(huì)高一些。
Q2, A選項(xiàng)，考慮了attractive relative valuation就算value orientation么？那成長(zhǎng)型選股的方式是不考慮relative valuation？
程寶問答
金程問答