老師，該題怎么理解？
老師您好，R14這道題計(jì)算EXR,solution看的很糾結(jié)。iTraxx的EXR按照公式應(yīng)該是OAS-spread change * duration - EL;但是題目沒有給EL。 如果按照CDS
老師，這道題short a payer swaption的作用是什么？如果利率上漲，long方行權(quán)進(jìn)入“支固定收浮動(dòng)的swap”，那是不是short方“被迫”進(jìn)入“收固定支浮動(dòng)的swap”從而提高久期
Reading 13的第21題，為什么說(shuō)duration netural就是short 2years， long 10 year?不能反過來(lái)嗎？
LDI下，是不是不應(yīng)該考慮ladder portfolio？因?yàn)樵郊性胶?，分散反而不利?
flatten的話，不應(yīng)該是shortbarbell嗎，longbulllet。那應(yīng)該是選B
第二題應(yīng)該怎么理解
第一題：The report predicts a flattening of the current upward-sloping curve.這表明短端上升更多，長(zhǎng)端上升少，那長(zhǎng)端應(yīng)該是fixedpayer，短端進(jìn)入call。不應(yīng)該選A嗎
不理解第二題的statement2錯(cuò)在哪里
我記得固收的直播中，老師是先用currentYTM去乘上volatility，得出1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的單日利率變動(dòng)。這道題的解題順序中怎么不需要這一步？
第三題：1）瞬間變動(dòng)不代表持有期為0；2）時(shí)間因素應(yīng)該在式子中的第一項(xiàng)及第三項(xiàng)考慮。這個(gè)答案錯(cuò)誤，是否要勘誤
第三題是不是有點(diǎn)問題？瞬間下降50bp并不代表持有期是0；并且公式中的第一項(xiàng)和第三項(xiàng)應(yīng)該都需要考慮時(shí)間問題。
老師您好，R14課后題這兩題都是spread instantaneously change，但12題考慮了EL，17題考慮了OAS，EL。考試遇到怎么處理？
An active portfolio manager seeking to purchase single-name CDS protection
固收官網(wǎng)題42，HY bonds對(duì)利率的價(jià)格敏感程度比IG bonds要高這里不對(duì)，是因?yàn)榉峭顿Y級(jí)的價(jià)格敏感程度隨評(píng)級(jí)下降而下降甚至最后會(huì)出現(xiàn)負(fù)經(jīng)驗(yàn)久期？
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