這種求duration的方法在三級還會考嗎？基礎(chǔ)課和強(qiáng)化班都沒提過，不太看得懂了。
原版書 reading 13 第32頁例題，如果是 R 上升的話，應(yīng)該是long putable bond 最值錢吧？
求delta P的變動，這里權(quán)重是不是應(yīng)該對后面包含convexity的部分求和以后再加權(quán)啊？
利用衍生品調(diào)節(jié)duration和convex能否總結(jié)解釋下，謝謝。課件圖片中的總結(jié)不好理解。n
圖中，調(diào)節(jié)凸性，為什么long call/put on bond都能調(diào)節(jié)凸性呢？long call on bond是指有權(quán)買入債券，而債券是凸性，因此增加凸性。long put on bond，應(yīng)該是有權(quán)賣出債券，應(yīng)該是降低凸性的啊， 謝謝
老師，請問一下為什么要用OAS減去loss
duration只能衡量收益率曲線平行移動。這句話是什么意思，為什么？
債券價格和收益率呈反比 那市場上應(yīng)該是先有供需關(guān)系決定的價格 再由價格決定的收益率吧 ？ 那這個比如寬松的貨幣政策 實際上降低利率的過程 是不是先投資者有大量資金 然后買債 抬高價格 收益率這會兒才會降低？ 是一個過程 并不是直接直接由政策或者政策利率直降的 是嗎？
原版書這里的意思是：如果想跑贏基準(zhǔn)，需要配置更高信用風(fēng)險的BMS，可以獲取更多的風(fēng)險補(bǔ)償？那么如果想取得正的絕對收益，應(yīng)該多配置信用風(fēng)險低的LLY，甚至購買cds對信用風(fēng)險買保險？是這么理解的嗎？
老師 寫作題計算要寫公式嗎？如果寫的話 是要先寫公式Ri+Vb/Ve*（Ri-Rb）然后再代入數(shù)字，最終得出答案。 還是可以直接寫0.08+30/50*（0.08-0.05）判卷老師可以get到這個公式？
reading12原版書課后題的example8的第二題，麻煩分析下，謝謝
原版書reading14，example 16中，第一問b債券是否有足夠的補(bǔ)償，答案的依據(jù)是什么？
read14，example7中，C選項為什么不對，yield spread 久期更長，且yield curve downward？
這是原版書中的例題，第一問是excess return，我不太明白excess return和excess spread是什么關(guān)系？正常情況下，利率上升下個下降，我們希望利率下降這樣手里的債券才會賺錢。那這里我們希望 excess spread高還是低好？
較大的平行移動使用久期和convexity來管理？曲度也是指平行移動?
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