請問固定收益部分，加入杠桿后的收益率Rp和久期Dp的公式是否可以理解為加入杠桿后權(quán)益的收益率Re和權(quán)益的久期De？我看很多題目（例如百題case3的第一題）都是給了個資產(chǎn)負(fù)債表，讓計算加入杠桿后equity的久期或者收益率。不知道我這么修改兩個公式（見附圖）有沒有問題？
請問藍神筆記下冊地16頁倒數(shù)第二行提到了contingent immunization也可以全部進行主動投資？難道不是只有surplus部分可以進行主動投資嗎？
less curve不是flattening嗎 怎么一個加凸性一個減凸性
為什么barbell受益于flat curve
百題固定收益case10的第4題，利率上漲，但是spread在縮窄，這兩個因素的作用相反，怎么辦？
固定收益百題部分case9第2題，對于判斷tracking error的大小，為什么contribution to spread duration是最好的方法？為什么不用duration contribution？
固定收益百題case9第一題，答案是用6.75%大于6.25%，也就是存在cushion spread來解釋的。而contingent spread是因為PVa大于PVl，也就是存在surplus。請問上述兩種解釋方法怎么相互支持？有點不明白了。謝謝
百題固定收益部分case7第3題，carry trade在外匯部分的應(yīng)用我是理解的。但是放到固定收益部分，變成了買賣債券，有點搞不懂了。為什么C選項不對？謝謝
百題固定收益部分case5的第5題為什么利率的變動是0.2%（不是-0.2%）？如果是0.2%的話，為什么債券價格還要上升？謝謝
固定收益百題case4的第三題，聽了講解還是不懂，能否再給解釋一下，謝謝
老師您好，我看到有句話是 the liabilities should be discounted by the internal rate of return on the immunized portfolio. 這里用 should，我感覺好像是asset的 IRR來決定liabilities的折現(xiàn)率，但是liabilities的折現(xiàn)率不應(yīng)該是liabilities本身的折現(xiàn)率嗎？謝謝
老師好， 三級?？碱}第二套的34題，不是很看得懂這三個statements,能否具體解釋一下？謝謝。
老師您好， 我想問一下不管是收固還是支固定， 我的market price risk 都是增加的嗎？ 因為我想得有點多， 我覺得收固定的話， 我是增加了market price risk， 但是我是支固定的話， 我不是把market price risk支出去了嗎？ 所以我想問如果我是支固定， 我的market price risk 是增加還是減少呢？謝謝
duration matching：CF comes from coupon and liquidating bond position，那么cash flow matching，horizon matching和contingent claim有沒有對于現(xiàn)金流來源的類似的描述？我怕萬一考到
老師，百題case 3 第二小問 1）為何用asset的duration 5.5, 而不是liability的duration 1呢？ 2）問題問的是using treasury futures，那為什么答案用的是 price of cheapest deliever bond 97750 , 而不是futures contract price 100500呢？
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