金程問(wèn)答
此題 FRA鎖定的利率是5% 實(shí)際市場(chǎng)上libor7%時(shí)需要加0.5% 那么節(jié)約的不是2.5%嗎 怎么會(huì)是2%呢
課后題56頁(yè)第13題target beta沒(méi)有給，怎么計(jì)算出來(lái)的
課后題70頁(yè)31題discretionary hedging是什么意思
老師您好，關(guān)于theta和短期期權(quán)以及長(zhǎng)期期權(quán)價(jià)值的關(guān)系，在calendar_spread的應(yīng)用中，我理解得比較亂，還望指點(diǎn)。1、我的理解是短期期權(quán)的time_decay更顯著，所以應(yīng)該使得我所有short短期期權(quán)的期權(quán)費(fèi)收益小于long長(zhǎng)期期權(quán)支付的費(fèi)用，那么long_calender_spread其實(shí)就不能像課程中bob老師講的可以抵消掉所有time_value的損失；2、為什么說(shuō)near_to_ATM，shorter-dated的期權(quán)有更顯著theta的絕對(duì)值呢？ITM和OTM難道不是一樣的嗎？
為啥這題求settlement amount不能用100000*（21.5%-20%）？用標(biāo)準(zhǔn)差那一套公式算呢？謝謝
應(yīng)該是分子short call 70 shares吧 為啥是short forward？分母delta S是100么？這樣才能delta coverd call是0.3??？謝謝
P400 Example5 Q3 首先是想問(wèn)下是不是因?yàn)檫@里forward point都大于0，所以S-F小于0，roll yield小于0？其次想請(qǐng)老師具體介紹一下roll的操作，最開(kāi)始是買了MXN/GBP的forward，到期以合約價(jià)（這里是1/20.148吧？也就是S）賣出MXN。下一步是再買一個(gè)MXN/GBP2個(gè)月合約嗎，但是題目沒(méi)有給出該合約的定價(jià)（F），所以是無(wú)法計(jì)算的吧？只能從題目給的forward points趨勢(shì)來(lái)判定？
bond and currency 對(duì)利率反應(yīng)不是負(fù)相關(guān)嗎？
押題4（A） 本題中，研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)將會(huì)保持穩(wěn)定（it will likely stabilize around that level)。正確答案認(rèn)為，此時(shí)采用covered call策略比較符合當(dāng)前情況。但我認(rèn)為，當(dāng)前應(yīng)該采用的是short straddle 策略，因?yàn)檠芯繄F(tuán)隊(duì)認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)波動(dòng)率較低，因此需要用short straddle做空波動(dòng)性。為何此處不適宜short straddle呢？謝謝！
24題Y=a+bX，***老師說(shuō)Y是手里有的，X是工具，手里有的是美元計(jì)的收益，對(duì)沖工具是英鎊。但是第一段不是說(shuō)手里持有的GBP400million嗎？這個(gè)手里持有的Y和對(duì)沖工具X應(yīng)該如何去判斷呢？
老師，reading16的原版書真題的第3和5題能否再詳細(xì)講下解題思路，課后答案沒(méi)看懂，謝謝。
roll yield = （F-S）/S 為什么forward premium 是小于0？我的理解forward premium 意思F>s?那不是應(yīng)該roll yield >0？這里哪里理解錯(cuò)了？
這道題目如果用21%，22%代入的話，算出來(lái)的結(jié)果比答案要小100倍。是不是在計(jì)算vega notional和variance notional的時(shí)候，就不考慮百分號(hào)了？最后的結(jié)果也不需要把百分號(hào)加上去？比如加了百分號(hào)進(jìn)行計(jì)算，算出來(lái)是1000。而不加百分號(hào)進(jìn)行計(jì)算，算出來(lái)是100000，答案直接就是100000？
按照利率平價(jià)理論，高利率的貨幣會(huì)貶值，可是按照經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，高利率會(huì)吸引外資，資本流入，貨幣應(yīng)該會(huì)升值吧？這個(gè)怎么理解？
請(qǐng)問(wèn)在Carry trade中，borrow 低利率A,invest 高利率B,為什么相當(dāng)于賣A買B呢？
程寶問(wèn)答
