金程問(wèn)答
Eurodollar_futures這里，如果long的話是指以固定的利率借錢，那short是怎么理解呢？sells_the_relevant_interest_rate_futures_contract?
老師，在做Mock2上午題question3-B時(shí)，我的答卷如下： expected variance to maturity=382.5 expected payoff=11,000,000 Value of the variance swap=10,890,011 但是答案解析(見(jiàn)圖）不僅沒(méi)有按照步驟計(jì)算，而且計(jì)算結(jié)果由于過(guò)程四舍五入的原因，答案最后是10,889,995。 我的第一個(gè)問(wèn)題是：我這道題的答卷能得滿分嗎？ 我的第二個(gè)問(wèn)題是：假如我第三步算錯(cuò)了（但前兩步都對(duì)），答案解析里都沒(méi)有按照步驟計(jì)算，監(jiān)考老師也不可能單獨(dú)檢查我的各個(gè)步驟啊。這樣的話我能得過(guò)程分嗎？
CFA網(wǎng)站上的題目：The fund owns 10,000 shares of Inwood Industries, Inc., which is currently trading at US$100.00. Bennett believes that Inwood’s next five quarterly earnings reports will miss consensus estimates but, longer term, there is value in the equity given the company’s strong backlog of new products. The shares are very illiquid to trade, so Tryon wants to hedge the position over this time frame without selling the shares. Park suggests three total return equity swaps for Tryon to consider. Question Which type of total return swap is Tryon most likely to use given his view on Inwood stock equity? Buy a one-year: cash-settled total return payer swap. cash-settled total return receiver swap. physically settled total return payer swap. 為什么選cash-settled total return payer？payer是指付固定，收浮動(dòng)；我預(yù)計(jì)到浮動(dòng)的收入會(huì)降低，應(yīng)該想要收固定，付浮動(dòng)去對(duì)沖。我認(rèn)為應(yīng)該選receiver swap。
老師，12年衍生的答案沒(méi)有考慮rounding的問(wèn)題，我算的結(jié)果是463和64個(gè)合約，答案分兩步算的是464和63，協(xié)會(huì)當(dāng)時(shí)判卷會(huì)考慮這個(gè)因素嗎？
老師好，請(qǐng)問(wèn)協(xié)會(huì)Mock，第三題C，沒(méi)看懂答案的計(jì)算過(guò)程和解釋。而且forward leg為什么是63 million, 不是 3 million ?
老師你好，這是官網(wǎng)上的practice 這里已經(jīng)告訴整體asset 久期是7 為什么還要單獨(dú)考慮其中固收的比重 又不是單獨(dú)指出固收類的是久期7 再加權(quán)得到組合的久期
精 老師您好，百題6第五題：我的思路是：short forward:到期收到FP=5M/0.79=6329113歐元,支付St=5.1M/0.75=6800000歐元；原來(lái)的投資支付S0=5M/0.78=6410256歐元，收到St=5.1M/0.75=6800000歐元。綜合下來(lái)：收到FP,支出SO,=-81443歐元loss.老師我的思路是哪里出了問(wèn)題？答案解析看不太懂。
請(qǐng)問(wèn)：衍生品官網(wǎng)題中Tribeca Case Scenario的第3問(wèn)，我按照老師給出的公式計(jì)算的結(jié)果對(duì)不對(duì)？公式有沒(méi)有記錯(cuò)？謝謝！
forwarddiscount則rollyield=（f-s）/s小于0，為什么書上要買入basecurrency是forwarddiscount的情況，這種情況下rollyield不是負(fù)數(shù)嗎？
老師你好，像這個(gè)題目，怎么寫bullet point
protective put max loss 為什么不是 p期權(quán)費(fèi)基礎(chǔ)課說(shuō)股票價(jià)格等于零時(shí)是最大損失，我的理解是股票價(jià)格等于行權(quán)價(jià)格時(shí)就是最大損失，因?yàn)槭莻€(gè)水平線。
本題中本幣是india,外幣是usd.分析師擔(dān)心USD升值，india貶值，根據(jù)FC/DC(本題reporting currency是USD).為什么不是short india, long usd forward?而是short usd forward
Tribeca Case Scenario 衍生官網(wǎng)題的第1和第5題，第5題是不是答案也錯(cuò)了，應(yīng)該是84%
longFRA相當(dāng)于鎖定未來(lái)支付的固定利率，那么課件第二段表達(dá)的意思收到固定利率，與老師此處手寫輸入的是相反的，請(qǐng)問(wèn)如何理解？
at the money put 是可以完全保護(hù)外匯下跌風(fēng)險(xiǎn)了。forward的話不能完全保護(hù)吧？比如我買英國(guó)股票 的同時(shí)short英鎊forward。由于這個(gè)short forward鎖死了金額 也就是說(shuō)我在forward上賺的錢是鎖死了。但英鎊可能跌很多很多。所以最后的凈損益是不明確的吧？
程寶問(wèn)答
