金程問(wèn)答
Roll yield是由at initiatuon的Forward價(jià)格和at maturity的Spot價(jià)格決定的。而這里的at maturity的Spot本身就是由匯率變化造成的，也就是說(shuō)Forwa
還是沒(méi)理解老師左下角講的。為什么paying_fixed就是Long_fra？
這里說(shuō)賣(mài)期權(quán)賺了1.55，但是如果十一月股票價(jià)格從45漲到47，那就虧了2。期權(quán)不是一個(gè)合約包含100股嗎？這里應(yīng)該是只賺了1.55但是虧了200吧？
課后題P54，Q7這個(gè)VIX carry roll down不明白
currency swap
老師，請(qǐng)問(wèn)下押題下午題的第19題，如果這道題目的為例，那什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)選項(xiàng)A的情況，在rolled forward的時(shí)候會(huì)使roll yield less negative?
read10exa5第三題 到期是一時(shí)點(diǎn)，負(fù)一時(shí)賣(mài)出20.148GBP，一時(shí)點(diǎn)合同到期買(mǎi)GBPspot平倉(cāng)再賣(mài)一個(gè)GBPforward，比較一時(shí)點(diǎn)的spot和forward看正負(fù)？但無(wú)數(shù)據(jù)啊
這里為什么put價(jià)格高，put的隱含波動(dòng)率也會(huì)變高呢？
第4題的第二個(gè)comment能否再詳細(xì)解釋一下呢？
case6的第五題0.785和0.75分別指什么呢？算期貨的收益的時(shí)候該用哪個(gè)呢？0.785還是0.75？
Q17，題中沒(méi)有說(shuō)韓元交易量小，有資本管制，為什么還是NDF？
Q9，買(mǎi)12月的call，為什么不是預(yù)計(jì)12月之后漲？
Mason Darden這個(gè)case中最少對(duì)沖75%，是賣(mài)掉25%的遠(yuǎn)期合同還是賣(mài)掉75%的？對(duì)沖75%的意思：是不是75%的敞口是沒(méi)有外匯風(fēng)險(xiǎn)的？
官網(wǎng)題衍生23題，匯率104.15哪來(lái)了？ The data she uses for her assessment show that the US bonds pay 1.75% and Japanese bonds pay –0.40% annualized. She plans to fully hedge the currency risk. The YEN/USD spot rate is 106.85, the one-year YEN/USD forward rate is 106.12, and the one-year YEN/USD cross currency swap basis is –0.63.A is correct. Stuyvesant can sell US$10,000 converted at a spot rate of 106.85 to invest proceeds of ￥1,068,500 at –0.40%. After one year, the Japanese bonds are sold (1,068,500 × 0.9960 = 1,064,226.00) and converted at the forward rate of 104.15, for proceeds of US$10,218.20. The fund has earned 10,218.20/10,000 – 1 = 2.18%. The 2.18% yield is higher than the 1.75% she could have earned in US Treasury bills. The difference is due to the basis given a high demand for US dollars.
精 （F-S）/S 約等于Rdc-Rfc 因?yàn)榍懊娲笥诹?FC升值 這個(gè)時(shí)候是positive roll yield嘛 那后面也大于零 那不是應(yīng)該借fc 投dc對(duì)嗎？那fc的匯率升值，利率更低？ 這中間有什么聯(lián)系嗎？多謝老師
程寶問(wèn)答
