老師這個(gè)Volatility smile和Vega有什么區(qū)別和聯(lián)系呀？Vega不是在ATM的時(shí)候最大嘛，隱藏波動(dòng)率在ATM時(shí)最小？
老師，我想請(qǐng)教N(yùn)otes上的16.1里一道題，關(guān)于swap。其中浮動(dòng)利率有+40BP。但是答案里面給的net cash flow 里是沒有考慮40BP這部分的。是說交換的時(shí)候，只交換浮動(dòng)部分，不交換上浮部分嘛？
老師，講義第186頁題目里為什么是short BRL？題目里BRL利率更高，不應(yīng)該是投資BRL，借入AUD嗎。
Casebook中冊(cè)，derivatives 2014年，Q9，問題C。答案中第一點(diǎn)能否被概況為basis risk？或者是從”Futures hedge only … differently than the futures contract.”不算做是basis risk，而僅僅是“Small-cap and mid-cap…underlying the futures contracts”這部分內(nèi)容算是basis risk？
第五題 us investor不是收Italian支USdollar嗎？為啥答案會(huì)說要增加美元計(jì)價(jià)的利息呢？
你好，題目中price before next FOMC meeting是2.825%，也就是說現(xiàn)在市場中的利率是這個(gè)數(shù)字。后面又說target是在2.5%到2.75%之間，這不是降息預(yù)期嗎
第25頁這個(gè)題，啥意思？
你好，covered call =s-c，這個(gè)不應(yīng)該是short call option么，為什么是short forward contract？Protective put=s+p，為什么也是short，不應(yīng)該long put option么
這里還是不太明白delt的含義。delt是p的費(fèi)用與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)在價(jià)格的關(guān)系。這些應(yīng)用中，應(yīng)該是說的行權(quán)價(jià)格與p的費(fèi)用關(guān)系才對(duì)吧？為什么一直在用delt呢？在每個(gè)應(yīng)用中，標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)在價(jià)格都是一定的，at the money還是out the money看的是現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上各期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。對(duì)于p而言，執(zhí)行價(jià)格高，那么p就高。相同執(zhí)行價(jià)格下，不同的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的場景應(yīng)該是：不同時(shí)點(diǎn)買入p。也就是說投資者根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的走勢(shì)，根據(jù)自己可以承擔(dān)的成本，去買入p。這樣理解對(duì)嗎
老師你好，135頁的計(jì)算settlement amount的公式，是站在maturity date看到的實(shí)際發(fā)生的交割金額是么？ 公式請(qǐng)看圖片
老師，無法理解這個(gè)歪嘴套利。 什么情況下構(gòu)建？為什么？
關(guān)于國債期貨hedge ratio 的問題，如圖，求解。
問題一：請(qǐng)您解釋下statement2。沒聽懂原因。 問題二：然后老師還說了是男性比女性的income yield高。也沒聽懂。為什么呢？ 這兩個(gè)問題都是現(xiàn)在保險(xiǎn)公司角度還是我投保人的角度?。?謝謝!
老師您好，第6題這三個(gè)選項(xiàng)是什么意思啊？在講義里面沒有找到。還有第七題中statement1 為什么不對(duì)也沒看明白。
請(qǐng)問一下第三題需要把另外兩個(gè)錯(cuò)的理由也寫出來嗎？而是只需選出正確的並陳述理由？
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