老師，covered call和protective put本質(zhì)上都是買一個(gè)資產(chǎn)，用衍生去鎖定賣出權(quán)來部分對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)吧，一個(gè)是對(duì)沖上行風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是下行風(fēng)險(xiǎn)，但是為什么要對(duì)沖上行風(fēng)險(xiǎn)呢？
如果direcion是bearish,volatility是high。為什么只能buy puts,不能short calls呢？是因?yàn)関olatility太大，有預(yù)測(cè)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，short calls風(fēng)險(xiǎn)太高么？
R9第4題和第5題可以連著講一下嗎？尤其是swap的結(jié)構(gòu)希望能畫個(gè)圖講一下
關(guān)于這個(gè)賣出溢價(jià)買入折價(jià)，不明白
標(biāo)的資產(chǎn)S除了是股票，還可以是什么資產(chǎn)呢？是否有特殊要求？
這里不太懂，公式中如果roll yield>0,不應(yīng)該F>S, 對(duì)于base currency 是forward premium嗎？，如果出現(xiàn)forward discount，那roll yield不應(yīng)該是負(fù)數(shù)嗎
Forward rate bias等同于Roll yield策略嗎？
請(qǐng)問老師對(duì)于volatility smile及smirk這兩項(xiàng)知識(shí)點(diǎn)常見的考法是什么樣的呀，需要掌握到什么程度呢，謝謝
1. 這道題的第4問，答案中關(guān)于外幣升值會(huì)降低hedge帶來的收益，這句話也要回答對(duì)嗎？2. hedging locks in the forward price as an end of period exchange ram要如何理解？
請(qǐng)問第二題的公式是哪一章節(jié)的知識(shí)點(diǎn)？這道題要如何理解呀
請(qǐng)問這題中具體判斷這個(gè)when hedge is lifted 時(shí)的future rate是Ft 的根據(jù)是投資與對(duì)沖時(shí)間嗎
在IRS中，固定端有 market value risk，浮動(dòng)端有 cash flow risk。但是到底是收固定還是支固定，有market value risk？ 收浮動(dòng)還是支浮動(dòng)，有cash flow risk？ 假設(shè)原來是floating rate loan，進(jìn)入IRS，轉(zhuǎn)換為fixed rate loan，那么是支固收浮，看百題是說會(huì)增加 market value risk，那么看的是支出端？
我都不知道risk reversal是啥意思，，，求解釋
第三題計(jì)算breakeven price 的時(shí)候?yàn)槭裁床挥幂^低的strike price 710+(33.31-9.23)=732.08呢？
沒明白為何這兩處的Beta要為0?
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