澳元美元做固定利率貨幣互換，沒有看出怎么對(duì)沖了美元。從結(jié)構(gòu)上講：
老師您好，rolldown return = (expected bond price - current bond price)/current bond price, 這里yield下降25bps，利率下降則債券價(jià)格會(huì)上漲，我理解expected bond price會(huì)上升，此時(shí)rolldown return不是應(yīng)該變大嘛？為什么是C選項(xiàng)的negative呢？
老師好，第5題的feature1的意思不太明白，另外解析也沒聽懂A
請(qǐng)問第2個(gè)strategy： Adding credit duration 的具體做法是什么
Derivative-based credit strategies
怎么money duration一會(huì)兒乘以0.0001 一會(huì)兒乘以0.01 一會(huì)兒不乘 這到底按哪個(gè)來啊
comment怎么學(xué)著學(xué)著，所有asset class都成了和其他資產(chǎn)大類低相關(guān)性，具有好的分散化效果了呀？
免疫策略中的model risk和structural risk有什么不同？利率非平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是model risk嗎，但怎么規(guī)避利率非平行移動(dòng)也是要減少structural risk，這兩個(gè)概念有點(diǎn)沒弄明白
CDS的計(jì)算我感覺很少用到1+(1%-CDS)*D這個(gè)公式，常用的基本就是（1%-CDS spread）×Duration，但是example種有用到CDS price公式，到底什么情況使用哪種公式？
這里講解里講到，含權(quán)債券（無論call還是put）涉及到行權(quán)問題，會(huì)降低組合久期。這句話怎么理解？不考慮r變動(dòng)的方向也可以得出含權(quán)債券是降久期的結(jié)論么？
老師，2）BPVa ＞ BPV L的時(shí)候，需要short期貨合約，但為什么r下降，（負(fù)債增加更少），反而要少賣出期貨？這樣不會(huì)導(dǎo)致BPV a更大了嗎？不知道錯(cuò)在哪里
2024 mock A AM的第3題的第一問的comment 1：including fixed income asset classes in an equilibrium model是什么計(jì)算方法呀？
第一題為什么PV值更高才好呢？
老師這個(gè)題沒太看懂
A為什么不對(duì)
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