long callable bond相當(dāng)于short call option on bond，這句話怎么理解呢？
免疫策略的假設(shè)和條件是不一樣的。假設(shè)是利率曲線平行移動；條件是那三點(diǎn)。沖刺筆記這里是不是該做個區(qū)分，關(guān)鍵假設(shè)就是關(guān)鍵假設(shè)，與“充分非必要條件”沒有關(guān)系吧？“充分非必要條件”是為了引出dollar duration相等即可的話題，與假設(shè)沒關(guān)系吧？老師，我理解的對嗎？
請問r14課后題第32題題干只是說no change to spread duration，而不是no change to spread，為什么在算excess return時，沒有考慮中間的spread duration*（spread的變化）？
抵押借錢不是借入短期資金，賣出長期債券嗎？為什么是買入長期債券？
課件202頁negative basis arises if the yield spread is above the CDS spread,and positive basis indicates a yield spread in excess of the CDS market 這句話是不是后半句錯了
R13第17題解答
mock 1選擇題的case 7這個題目背景是asset BPV大于liability BPV的，所以其實應(yīng)該增加負(fù)債端的BPV，我理解就是發(fā)債而不是買債，那么32題如果的是發(fā)債的話，日后應(yīng)該就是payer了，所以我選了B。另外31題的思考角度我也不是很明白，一樣的BPV和規(guī)模經(jīng)濟(jì)有什么關(guān)系？
關(guān)于inter-market 和intra market breakeven，我沒看懂答案的解釋，還有這里breakeven是什么意思，麻煩老師幫忙再解釋一下，謝謝啦。
請解釋下這一題 結(jié)息我也沒看懂。
4.The effects of a non-parallel shift in the yield curve on Strategy 2 can be reduced by:對于這個問題，我覺得答案c是對的，因為減小資產(chǎn)和負(fù)債的差異，將會降低structure risk。答案a中僅僅使降低凸性，若負(fù)債的凸性就很小，豈不是資產(chǎn)和負(fù)債的差異更大，利率曲線非平行移動的影響更大？
callable bond 和 putable bond的duration怎么判斷？誰大誰?。? 如果跟bullet和barbell比，如何比較？
老師好，官網(wǎng)和課后題。這個題目我會做，但是我不知道YTM和IRR在免疫里面有什么區(qū)別？？？？？
你好，墨西哥5年的回報為什么需要計算而不像greek那樣直接5年回報/2呢？
為什么買MBS是sell convexity？ Buy MBS相當(dāng)于short call，call的convexity不是有可能<0嗎？ 那負(fù)負(fù)得正一下，MBS buyer不是long convexity嗎？
dispersion of cf和convexity什么關(guān)聯(lián)沒搞懂，只記得越集中越好？ 還有一只沒搞懂非平行移動對immunization match不好的影響是咋回事？ 二級可能沒學(xué)好，希望老師指導(dǎo)
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