老師好，我們知道synthetic_call=long_stock+long_put，即C=PS。那么如何理解在put-call_parity中bond（即K）這部分的意義呢？麻煩解釋一下CK=PS等式成立的邏輯。謝謝
reading10-33題這里列舉forward的優(yōu)點為什么說流動性好于futures，forward是場外交易定制化為什么這里流動性會好于標(biāo)準(zhǔn)化的期貨？ 是因為外匯領(lǐng)域的遠(yuǎn)期合約流動性比普通衍生品遠(yuǎn)期合約好？
老師你好，經(jīng)典題59頁22題第二問關(guān)于periodic cash flow，有四個問題：1：為什么both payments are based on floating referene rates? 2: payment date和settlement date的區(qū)別是什么？ 3： “The CAD rate will also include a basis rate that is quoted sepatately”怎么理解？4：期間現(xiàn)金流應(yīng)該如何變化？
我可不可以認(rèn)為seagull spread就是在put spread的基礎(chǔ)上，想進(jìn)一步節(jié)約成本的做法？
洪超老師開始說Carry trade 執(zhí)行的前提是IRP短期不成立。 后面又講，借入低利率（做空A），買入高利率（做多B），但根據(jù)IRP，A遠(yuǎn)期會升值，B會貶值。則到期時，利差部分和匯率貶值部分完全對沖了，則如何實現(xiàn)carry trade呢？ 這里的邏輯前前后后沒有理清楚
equity swap中有一個優(yōu)劣勢對比，其中一個優(yōu)勢是avoid custody fees on physical ownership，二一個劣勢是equity swap typically require collateral，這兩個不相互矛盾嗎？不是應(yīng)該有collateral就會會產(chǎn)生custody fee嗎？
您好，洪老師ppt65頁 Strategy related to volatility smile，主要是什么意思呀？我沒太聽懂，麻煩老師講解下，謝謝！
老師，關(guān)于MOCK 2中下午題的第六個case，題目中的場景說的是一家美國公司要去收購英國公司，那并不是應(yīng)該擔(dān)心收購標(biāo)的也就是英國公司的貨幣GBP升值（美元貶值），這樣需要付出更多的美元去收購嗎？為何在視頻講解中，老師反而是說擔(dān)心美元升值或者是GBP貶值呢，如果是GBP貶值應(yīng)該對于美國企業(yè)是好事啊，拿出更少的美元就可以完成收購了啊？
為什么forward contract的流動性優(yōu)于future s
collar和bull spread啥區(qū)別？另外collar可以向下嗎，和bear spread圖形一樣
可以解釋下這題嗎？為什么會even more negative
P429 Q17 是不是說出口增強，意味著往往經(jīng)濟(jì)變好，會促使貨幣升值。但是貨幣貶值，會促進(jìn)出口。這是兩個因果關(guān)系，要看題目先給什么條件。另外選項里的NDF是什么東西，記不得了。
老師，能解釋一下chapter 17 里面的Risk reversal or collar和chapter 15里面的zero premium collar的區(qū)別在哪里嗎？chapter 15里的long ATM 的protective puts所要付出的put premium比較昂貴，所以chapter 17里提出了可以long OTM put, 這樣可以降低put premium’s cost。這個我理解。但是collar本身就是zero premium (long一個protective put, short 一個covered call), 所以我不是很理解chapter 17中提出的這個Risk reversal or collar跟chapter 15中提出的zero premium collar相比，有什么優(yōu)點？
老師， 在Synthetic long/short forward的兩個公式中， 請問call和put的premium是相同的嗎？也就是說，等式左邊是0嗎？ 1) Long call + Short put = Long forward (long forward其實相當(dāng)于long了一個asset) 2) Long put + Short call = Short forward (short forward其實相當(dāng)于short了一個asset)
老師您好， 這是derivative的下午題P86 的第5題， 我想問一下什么叫the positive basis. 對于這道題的理解我是這樣的， US投資者想買意大利的債券，那我進(jìn)入cross-currency basis swap(對于本金來說， 支美元收歐元， 相當(dāng)于借出美元借入歐元)，所以當(dāng)我支付利息的時候就是收美金支歐元， 所以the periodic net interest payments received from the swap counterparty in US dollars. 您幫我看看我這種推理是對的嗎？謝謝
程寶問答
金程問答