金程問(wèn)答
老師您好， 這是derivative的下午題P86 的第5題， 我想問(wèn)一下什么叫the positive basis. 對(duì)于這道題的理解我是這樣的， US投資者想買(mǎi)意大利的債券，那我進(jìn)入cross-currency basis swap(對(duì)于本金來(lái)說(shuō)， 支美元收歐元， 相當(dāng)于借出美元借入歐元)，所以當(dāng)我支付利息的時(shí)候就是收美金支歐元， 所以the periodic net interest payments received from the swap counterparty in US dollars. 您幫我看看我這種推理是對(duì)的嗎？謝謝
什么叫currency overlay呢
原版書(shū)講義57頁(yè)，例題第三問(wèn)不太明白，由于put option份數(shù)求出來(lái)是N=-1/（0.64-1），是一個(gè)負(fù)數(shù)，所以sell put option 嗎？
老師您好，請(qǐng)問(wèn)為什么long position的gamma為正，為什么ATM gamma最大呢
按照利率平價(jià)理論，高利率的貨幣會(huì)貶值，可是按照經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，高利率會(huì)吸引外資，資本流入，貨幣應(yīng)該會(huì)升值吧？這個(gè)怎么理解？
22題，這里說(shuō)是有歐元資產(chǎn)，所以當(dāng)時(shí)的對(duì)沖遠(yuǎn)期合約就應(yīng)該是用歐元換瑞朗，但如果這個(gè)時(shí)候歐元升值的話不做對(duì)沖到期時(shí)同樣的歐元不是能換更多的瑞朗？那這個(gè)對(duì)沖不應(yīng)該是虧了嗎？怎么會(huì)有roll yield
老師這個(gè)Volatility smile和Vega有什么區(qū)別和聯(lián)系呀？Vega不是在ATM的時(shí)候最大嘛，隱藏波動(dòng)率在ATM時(shí)最小？
老師 我理解這里的有效利率就是賣合約時(shí)的價(jià)格100-98.05=1.95，答案沒(méi)看明白
Dynamic hedge老師筆記short 1份Call，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)買(mǎi)入delta份股票。但第31頁(yè)number of option need to delta hedge = number of shares hedged / delta of call option?
為什么這里兩個(gè)權(quán)重都是100%，而不是各50%，權(quán)重相加可以不為1么？
請(qǐng)問(wèn) Covered interest rate parity 跟 uncovered interest rate parity 的差別是甚麼?
為什么在atm的時(shí)候隱含波動(dòng)率最低
R17課后題中第17題，美國(guó)出口上升，不是意味著美元貶值，韓元升值，為什么答案的解釋相反，我不明白，請(qǐng)老師解釋，謝謝！
老師 為什么第一題C選項(xiàng) 畫(huà)出來(lái)是橫線和垂直線
在b-s模型中，計(jì)算call和put的價(jià)格公示中，只要知道X，s，rf 和T就可以計(jì)算出來(lái)，從公式中沒(méi)有體現(xiàn)出波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，所有不明白波動(dòng)率是怎么影響價(jià)格的？從而得到后面對(duì)于微笑波動(dòng)率的研究？所以我問(wèn)下研究這個(gè)波動(dòng)率是為了什么？沒(méi)有弄太清楚這個(gè)概念？
程寶問(wèn)答
