①②的n（d1）和n（d1）-1作為call和put的delta是什么公式怎么理解。③delta put z的-0.5是怎么求的？謝謝
第8題，這個hedged currency return怎么算的，答案看不太懂。
NOTEs P241~242 這兩頁說到了VIX futures的價格曲線。以241頁的圖為例，根據(jù)書上的說明以及我本來的理解，這張圖表示投資者預(yù)期未來的波動會增加，所以曲線向上傾斜。11年7月18日時，8月1日VIX Future報價為21,10月1日VIX Future報價（約）為21.5；如果該曲線結(jié)構(gòu)不變的話，設(shè)當(dāng)兩個月后（11年9月18日），10月1日VIX Future報價應(yīng)降至約21。那么問題來了，如果預(yù)期未來的波動增加，那么相比7月18日的報價，9月18日的報價（10月1日的VIX Future）怎么反而下降了呢？或者換個方法問，是什么讓這個價格曲線保持不變的呢？
NOTEs P196頁例題最下面一句話“A rise or fall in the index would reduce the (time) value of the long put...”題目中是對這個指數(shù)的option做calendar spread，為什么指數(shù)的漲跌會影響put的時間價值？
請老師詳細(xì)解釋一下basic risk，這里沒聽明白，謝謝
老師你好，課件151頁，關(guān)于forward contract value 的公式V(T) = [FP(T)-FP]*contract size， 請問這個FP(T)就是at maturity當(dāng)天的匯率價格么？ 是否可以把這個理解成一個匯率的spot price， 而FP代表著at t=0時簽訂的T到期的forward price，這么理解對么？
老師，老師計算時，這個FRA的利差計算要不要折回3時間點(diǎn)？
最后講CDO時候，沒說disadvantage,自己看PPT沒看懂。disadvantage的兩句話什么意思？
這里的maximum loss怎么算出來的答案不對，St-s0+max[0,xl-st]-p0-max[0,st-xh]+c0 = st-s0+xl-st-p0+c0=-s0+xl-p0+c0=-[s0-xl+p0-c0]
為什么買入美元的看漲期權(quán)相當(dāng)于買入日元的看跌期權(quán)
第二題只說了R fc沒變，沒說R fx 沒變啊，怎么得出unchanged的結(jié)論呢
為什么應(yīng)計利息部分不用*CF?
第二題寫題目寫到一年前和現(xiàn)在，不須參考表1嗎？ 雖Rfc不變，但因?yàn)槊涝担罱KRdc應(yīng)該會increase吧？
老師好 這個forward的market to market value計算盯市價值不是二級內(nèi)容嗎 請問老師三級還考嗎？我感覺衍生好多內(nèi)容都是二級的 這些計算題 除了有新增部分的新知識點(diǎn) 老的內(nèi)容 學(xué)過的計算題 比如這個盯市，currency swap 固定換固定 三級還考嗎？還有后邊的carry trade 這都是二級的重點(diǎn)計算啊 當(dāng)時都學(xué)了n遍了 這三級再考一遍？
能否講一下在calendar spread中是怎么用time decay來獲利的。請問隨著時間的推移，一個期權(quán)的時間價值的下降是會加速還是減慢
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