請問R6原版書例題10第2小題答案的lifestyle must be defeased with an appropriately structured portfolio.是什么意思？
請問R5原版書例題6第3小題，答案中diversifying potential in a portfolio （quantified by correlation）may differ. 是什么意思？
官網題，是否可以直接算出每個portfolio得Sharpe ratio，取最高的，而不使用答案思路？為什么答案是用目標收益率來計算Sharpe ratio？
老師，surplus MVO和two-portfolio里的full hedge，什么區(qū)別？前者是不管能不能覆蓋L，直接追求利益最大化？
老師，你好。asset allocation reading 6的example 6的 solution 3 中關于positive of bond price with the present value of liability,這句話如何跟前面的corportate bonds decline with increasing the surplus return關聯起來理解？
課后題42頁16題哪里看出5.5是稅后？
課后題36頁18題在考試中怎么用計算器計算allocationB？
老師好，R7第2題，1）為啥sharp ratio更試用于TAA呢？（TAA調的都是同一類別資產而SAA定的是資產大類？資產大類的weighting是不是應該受外界因數干擾要多一點，比方說time horizon，risk tolerance之類的無法量化的）；2）TAA的調整是不是不能超過上下的boundary？3）題中提到的discretionary TAA和后面提到的systematic TAA具體有啥不同？謝謝
reading6課后題第5題為什么不能是B，按理說B最可能滿足overall surplus和題目說的highlevel certainty相符
correlation為啥不從成本角度理解呢？correlation低的資產偏離就大，我設置窄的range豈不是要頻繁rebalance，產生大的成本？
沖刺筆記說波動大，corridor要小，這題說的又是波動大，corridor要大，究竟是怎么樣的
有效邊界不是由風險資產構成的嗎？為什么AO里占比最大的是cash啊？加入無風險資產那不是變成CAL線了嗎？
老師您好，我想問一下這句話關于對于pension plan，ALM為什么比AO好怎么理解呢？the asset only approach can result in inefficient investment policies that may expose the plan to excessive and unrewarded risk relative to liabilities. 為什么是AO會產生inefficient investment policies呢？ AO不是做MVO的嗎，不應該是efficient嗎？謝謝
老師您好，這道題我沒有理解到，麻煩您講解一下。 謝謝
老師，如果the higher correlation of the asset class with the rest of the assets classes, balancing corridor就要變寬，對嗎？higher volatility/risk of the assets, balancing corridor就要變寬，對嗎？我理解的是如果資產間的correlation變高，發(fā)生極端情況或事tail risk的概率就變高了，從而使它的volatility變高，于是也讓它的balancing corridor變寬了。這個邏輯正確嗎？
程寶問答
金程問答
