2013個(gè)人IPS2C 第一段為什么是future after tax value?income tax rate 難道不該是租金收益的時(shí)候收的錢嗎？然后第二段答案不太看得懂。麻煩老師解釋一下，謝謝啦
“同學(xué)您好 你的理解是錯(cuò)的。 他想借REAL，但是借錢的成本太高了，所以他就借JPY，然后進(jìn)入貨幣互換，換成需要用的REAL?！崩蠋熀?，這是看其他老師回答疑問的話，那既然這樣的話，我需要的是real，那么收的應(yīng)該是real，支出的是yen啊，和題目正好相反，請(qǐng)問我哪理解錯(cuò)了呢？還有這種題目怎么判斷哪個(gè)是支出，哪個(gè)是收入呢？
老師第四題的計(jì)算為什么不用考慮時(shí)間價(jià)值呢，兩個(gè)月后我收到了futures的gain，而五個(gè)月后才產(chǎn)生利息費(fèi)用，現(xiàn)金流不是同一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，他們?cè)谧霾钪?，不用折現(xiàn)嗎？
這個(gè)表格判斷貼水還是升水為什么是縱向看呢？橫向看也是三個(gè)月為間隔
第一題，答案說Single-stock equity swap contracts can be settled by delivery of shares or by cash payments reflecting the differences between the returns on the pay leg and receive leg of the swap. 為什么equity swap還可能會(huì)通過交易股票來settle呢？equity swap整個(gè)過程到底涉不涉及股票買賣?。窟€請(qǐng)解釋一下
P130 Q21 為啥選C
老師好 這里的CF risk 和MKT risk的相互轉(zhuǎn)換，考試寫出來可以不可以這么表達(dá)：convert the CF risk into MKT risk 或者convert the MRT risk into CF risk?
老師 第三問的第二個(gè)表述 forward points都是正的（F大于S）而且美元的基準(zhǔn)貨幣的即期利率不斷下跌 按理來說應(yīng)該賣掉USD遠(yuǎn)期合約去實(shí)現(xiàn)正的rolling yield 啊？
老師，我算了下，如果按照bull spread 中short put并long put的構(gòu)建思路，意味著最大利潤其實(shí)就是當(dāng)St>Xh的時(shí)候，賣put option的premium和買更低價(jià)格 put option premium之間的差額，對(duì)嗎？從實(shí)際的資本市場(chǎng)角度出發(fā)，雖然圖像和用call構(gòu)建的差不多，但實(shí)際上這種靠兩邊期權(quán)費(fèi)差額的最大利潤肯定要低于call賺取的利潤空間吧？
請(qǐng)問第三小問的公式哪里有呢？怎么判斷用EUR還是USD的標(biāo)準(zhǔn)差呢？
第三小問如果只回答short USD forward可以拿partial分嗎
老師能講一下 這個(gè)FX swap嗎 我從這個(gè)例子沒看出來 FX swap到底怎么實(shí)行的
你好老師，這個(gè)期間利息默認(rèn)就是只有MRR的嗎，是不是都不用加最開始借款利率那的100bps和65bps了，然后在非美元端加上basis就可以了？
原版教程174頁example3 新西蘭通脹導(dǎo)致實(shí)際利率下降，按照carry trade理論，低利率low yield不是意味著forward premium嗎？應(yīng)該是新西蘭元相對(duì)日元升值啊，為什么答案是貶值？
問一下，profit on futures的公式中為什么要乘以25??？
程寶問答
金程問答