第一題，為啥不能用modified duration？
Ladder bond portfolio的優(yōu)點是：Balance price risk and reinvestment risk，而barbell portfolio有較大的investment risk和price risk，短端再投資風險大，長端價格風險大，這是barbell的缺點。這個不是用某個指標來判斷，而是基于組合的性質(zhì)來判斷的。所以A是錯的。B是對的，因為ladder portfolio確定是適合liquidity mgt的。C是錯的，因為這幾個組合的久期是一樣的，所以當shift時他們的變化是一樣的?！裁礃铀闶莑adder portfolio
第一題statement2錯在哪里了？
收益率曲線不管是bear steepen還是bear flatten都是賣出久期，同理不管是bull steepen還是bull flatten也都是買入久期，那steepen和flatten還有啥區(qū)別呢，和平行移動也沒啥區(qū)別了呀
第二題老師視頻里講的公式也不是fixed income里的吧
第四題怎么理解？
百題case11A、C如何理解？
第二題，effective duration 應該是針對option embedded ，他怎么也說可以針對普通平移，不是應該用麥考利久期來衡量嗎
這道題都說了no-default-losses-occur了，為什么還要減去POD*LGD呢？
老師你好，煩請解釋一下Z-spread的含義以及在什么情況下Z-spread會變大？煩請解釋一下Z-DM，以及在什么情況下Z-DM會變大？
第二題，如果Webster expects yields在6個月后不變，是不是A選項就是對的了？
Q3, 表3中給的130個bps和175個bps完全沒用，對么？
AB怎么不講?。款}目有做到的呀
第3題，債券組合的ytm和irr不應該是相等嗎？都是持有到期
關(guān)于瞬時t=0，之前了解到的是：計算E（excess return）時，spead需要剩余0,但是loss不用乘以0。所以這樣是不對的理解嗎？謝謝老師
程寶問答
金程問答