金程問(wèn)答
老師您好，麻煩您幫忙解釋下第18題和第21題，謝謝
老師你好，Reading 17， 20題，講到了離Dec 1還有好幾個(gè)月，現(xiàn)在資產(chǎn)損失700萬(wàn)，如果我現(xiàn)在就簽訂一個(gè)buy BGP的forward，時(shí)間是Dec 1，這幾個(gè)月的時(shí)間英鎊資產(chǎn)還會(huì)有變化的可能，到時(shí)候很可能這個(gè)hedge就不準(zhǔn)了，所以為什么不能是用spot呢？ 隨著英鎊資產(chǎn)的變化不停的進(jìn)行調(diào)整。 另外我理解他簽訂的SEK/GBP的forward應(yīng)該是short對(duì)吧，因?yàn)槌钟蠫BP資產(chǎn)，只有short GBP的forward才能起到hedge的作用。
老師 請(qǐng)問(wèn)B選項(xiàng)為何不正確
老師，越接近執(zhí)行價(jià)，期權(quán)費(fèi)是越多還是越少
Case book下冊(cè)P128問(wèn)題B，老師我寫(xiě)的答案是“The change in the price of the put option will be greater for the decrease than the increase of the underlying asset; and it is because of the convexity of put options”這樣夠了嗎？我看答案的內(nèi)容也不過(guò)就是這樣了，雖然還提到了gamma，還類(lèi)比了bond，但是我覺(jué)得這兩點(diǎn)都不是必要的。
你好，幾個(gè)問(wèn)題如下 （1）這個(gè)F，S分別指代forward price和spot price對(duì)吧。那么也就是說(shuō)，我們?cè)谟?jì)算roll yield的時(shí)候已經(jīng)是進(jìn)入了一個(gè)forward了，無(wú)論roll yield什么數(shù)值，forward已經(jīng)在了，不然F就沒(méi)意義了，那么大于0時(shí)候還進(jìn)入一個(gè)forward是為什么？ (2) 接第一問(wèn)，我覺(jué)得關(guān)系反了，F(xiàn)是在0時(shí)刻就簽訂好的未來(lái)以F賣(mài)B買(mǎi)P，如果F大于S，這在0時(shí)刻已經(jīng)確定了，roll yield肯定大于0(short position)，而不是因?yàn)镕大于S，roll yield大于0而簽的forward。反之同理，0時(shí)刻已經(jīng)鎖定遠(yuǎn)期匯率F，F(xiàn)小于S，roll yield就小于0，到期肯定是要賠錢(qián)賣(mài)B買(mǎi)P （3）綜上，我真不知道這塊討論roll yield的目的是什么，因?yàn)閰R率都是確定的
delta call 是約等于N(d1)？還是嚴(yán)格等于？
老師，at the money時(shí)候，為什么option implied volatility最低，但是gamma卻最高呢，如果gamma很高，就會(huì)導(dǎo)致option價(jià)格變動(dòng)很快，這樣implied volatility不會(huì)相應(yīng)地快速變化嗎？
這個(gè)圖上表示的不是短期的time value消失的比較慢么？和PpT上說(shuō)的相反啊
老師，我怎么判斷Covered call新圖像的拐點(diǎn)（綠色的點(diǎn)）在哪里呢？（和short call的拐點(diǎn)重疊/上面/下面）
老師你好，為啥做空大盤(pán)股指期貨， beta就可以降為0啊？
老師你好，Carry trade這里面用的coverred interest rate parity 公式，F(xiàn)/S=(1 Rdc)/(1 Rfc)，是在假設(shè)外幣國(guó)家利率低，先借入外幣，然后換成本幣投資一年，然后換回外幣換回去是么？ 這里面提到的Rdc-Rfc的利差最終會(huì)被depreciation吃掉，這里也是指的是本幣的depreciation，或者是高利率國(guó)家貨幣的depreciation。其實(shí)從公式來(lái)看Rdc-Rfc就是賺取的這個(gè)利差，那么一定是高利率貨幣是本幣，低利率貨幣是外幣。 這么理解對(duì)么？
老師你好，Eurodollars是凈值交割還是實(shí)物交割?。?
87頁(yè)的問(wèn)題 想問(wèn)一下為什么price change in bps可以直接用加減計(jì)算？ 如果95變?yōu)?3.5，解題中說(shuō)他是下降了150bps 為什么不是（93.5-95）/95*10000bps 還是說(shuō)按交易所報(bào)價(jià)，以100塊為基準(zhǔn)上下跳動(dòng)，每跳100bps，就等于1一塊錢(qián)？
老師你好，60頁(yè)的volatility smile的圖 在59頁(yè)ppt中說(shuō)到同樣exercise price and maturity的put and call implied volatility應(yīng)該一樣 那么在60頁(yè)圖中，是否同樣執(zhí)行價(jià)下的OTM call和ITM put 的implied volatility一樣呢？
程寶問(wèn)答
