老師您好，我想問一下短期利率降低，該幣也可以升值，因為大家都接該幣去投資，該幣的需求增加，那么該幣升值。我想問一下我這想法怎么錯了呢？謝謝
真題 上午題真題下冊 衍生品2018年8B 我的計算方式：2%+（12.18-12）/12=0.035 50,000,000*12(1+0.035) 這樣的方式可以么？
老師您好，這里的daily liquidity 怎么理解呢？ 答案里面寫的是mutual funds do not have fixed maturity fates not the ability to be redeemed throughout the trading day. 這句話我也是不太能理解， mutual fund對于投資者來說不是任何時刻都可以redeem， 這是用NAV結(jié)算而已，為什么這里說 mutual funds do not have the ability to be redeemed throughout the trading day. 另外mutual fund 是有int就給投資者嗎？沒有固定的時間統(tǒng)一給客戶嗎？謝謝
這句話我覺得是錯的，但答案說是對的，我覺得有問題。本幣是USD，持有CNY資產(chǎn)，應(yīng)該是擔(dān)心USD升值或者CNY貶值，沒必要“protect against USD depreciation”。所以這里如果非要用CNY/USD put也得是sell the put。答案明顯不對，官網(wǎng)下載來的模擬題。
衍生Reading 16的題，老師這里180-day LIBOR at settlement date 1=3%是怎么求的，還是它是已知條件？
為什么floating的duration是the time to next payment？不太好理解
老師，這道題算出來delta put=-0.36 股價是36 為什么就說期權(quán)屬于ATM狀態(tài)啊？
SS6 case9 參考性大嗎？感覺考的有點偏，有點難。。。。基本都不會。。。
老師我想了解，這道題通過futures對沖手里的資產(chǎn)，已經(jīng)鎖定了5%的利率，那么也就意味著total return就是5%－0.25%，為啥還要分開去計算3.5%或者6.5%這兩種假設(shè)，還要把futures的對沖作為收益補償或者損失來單獨計算呢？
外匯的波動率微笑那里沒怎么聽懂 ，既然外匯的波動率受到央行影響不規(guī)律，那么為什么他的波動率曲線 依然呈現(xiàn)微笑呢？
老師想請問一下這道題應(yīng)該怎么做, notes上面的答案看不懂
完全聽不懂這題在說什么？能不能清楚詳細(xì)的講一遍是啥邏輯？
模擬2第一個上午題，第三問，頭寸感覺不太對。本幣是美元，外幣是人民幣，如果要對沖人民幣的風(fēng)險，用保護性看跌策略，應(yīng)該買put on CNY。題目那個說法有點奇怪
mock 的question 5 中的第一題： 1. 我的思路：2019年EUR portfolio有50 million，其中stock占比40%=20 million， 那么2019年的stock的20 million = 2020 年的stock 20 million. 最后得出：2020年EUR portfolio=54 million中的4 million是增加來自于bond。 問題：老師，為啥我這個思路錯了？ 2. 為啥老師計算stock變動，用的2020年54 million *2019年的40% ？年份都對不上。
老師，在回答?？?第一題carry trade risk的時候我是按照那個forign investment return的公式去回答的，所以認(rèn)為有他國投資收益和匯率轉(zhuǎn)換兩個風(fēng)險點，和答案說的不一樣，可以嗎？ Risk 1 The foreign currency risk. When the principal is transferred back into the USD, the exchange rate is unknown. If there is a significant appreciation in the USD, investor may suffer from loss. Risk 2 The foreign return risk. When the principal is invested in foreign currency, the investment return is unknown. If the return suffers from a significant drop, there would also be a loss.
程寶問答
金程問答