老師，這題不用考慮保持原來組合整體的duration不變，純粹利用利率上漲環(huán)境獲利的策略，對吧？如果是flatten的環(huán)境，要保持Duration不變的情況應該是買barbell，賣bullet, 這樣就不能選擇賣短期和長期，而是應該買。
第4問算portfolio和benchmark差異，是直接用二者的contribution to spread duration 相比較，還是用(%of portfolio×contribution to spread duration )相比較
34題每個選項都不明白
固收官網(wǎng)題，第4問的解釋看不太明白，請再解釋一下，謝謝。
老師請問如何理解duration 和 spread duration 數(shù)值一樣呢？
老師，12題計算時候為什么不考慮spread0了？
老師，該科目LM4課后題Q17中，哪個關鍵字表明持有期是一年呢？謝謝。
老師您好，這題題干說到固收組合，更偏向于用passive而非active，是因為risk of measurement error will be greater than asset liquidity risk 。想問為什么passive的measurement error會比資產(chǎn)的流動性風險更大呢？這里的risk of measurement error 是指負債的還是指資產(chǎn)的？答案中說measurement error在被動策略里會存在，意思是measurement error其實是被動/主動策略都有的吧？又提到在將主動投資添加到被動固定收益投資組合的策略中，資產(chǎn)流動性可能會成為一個風險因素，liquidity risk是只有主動投資才會有的嗎？
老師，rebate rate與做空方借債券高賣低買所得的價差收益有什么關系？collateral earning rate包含這個價差收益嗎？
老師，這里題目說bond yields have been higher，是說DM的債券yield會上升，那債券價格應該下降，會導致capital loss才對吧？答案是說capital gain，可以幫忙看看應該怎么理解嗎？謝謝
確定要折現(xiàn)么？不折現(xiàn)就不對么？四舍五入能否折現(xiàn)完后再四舍五入呢？
老師好，密卷2，第3個case，固收最后一問，在求5年期CDS的名義本金的時候可以不約等于嗎？實際算出來應該是18590704.65，最后算出來的return等于86800，這樣OK嗎？
1. 能不能解釋下immunizable safety net return 是什么？ 2. 另外rebalancing frequency 第一條這句話 The difference between the safety net return and current market interest rate 能不能解釋下？ 謝謝
Q4A, 為什麼不等到 POSITION A VALUE DROP 才SELL? 可以抵TAX?
本頁最上面手寫的式子，讓兩個債券的effspread duration×notional相等為什么就是duration neutral？
程寶問答
金程問答
