老師，第2種情況教育失敗也是below average嘛？客戶堅(jiān)持要Above怎么辦
固定收益case2的第一小題，這里的relative value是選擇債券的方法嗎？那和top down以及bottom up有什么關(guān)系？和total value approach的區(qū)別是什么。
這里的將來的所有負(fù)債包括未來的expense么
老師這道題relative value不是應(yīng)該屬于 bottom up范疇嗎，與top down結(jié)合的話還算relative value嗎？
考試時(shí)答上午題可以用上升下降箭頭表示增加減少么
這道題我的理解是，credit spread tightening,長短期債的利差會(huì)縮小，所以買賣產(chǎn)生的收益會(huì)減小，這是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。不知是否正確，感覺跟答案的意思有出入，但答案又有點(diǎn)看不明白。
老師您好，在inter-market carry trade中，因?yàn)殚L期yield (fixed) 比短期 (floating) 更高，所以receive fixed / pay floating in the steeper market, 但為什么在flatter market中就變成了pay fixed / receive floating? 這個(gè)不是在兩個(gè)market里面各自搞一個(gè)swap么？ 謝謝！
老師您好， 您能幫我再解釋一下這句話嗎？為什么OMS 沒有考慮到credit spread volatility呢？謝謝！
請(qǐng)問這個(gè)money duration 和dollar duration 有沒有什么區(qū)別，筆記上寫的是一個(gè)意思，case book上，一個(gè)有乘0.01一個(gè)沒有。
R20第十九題，老師您好。這一題contruct a condor相當(dāng)于long bullet short barbell 那么要求久期不變，不應(yīng)該是5年加10年的久期和1年加30年的久期相同么？老師講題是說的是每一單獨(dú)期的pbvp相同。我的理解哪里有問題？謝謝
講義里的48頁，inverse floater沒明白，還麻煩展開解釋下，謝謝。一級(jí)的floater也忘了。
93頁講義上 當(dāng)前int rate are lower對(duì)應(yīng)higher hedgin ratio 老師的解釋是未來r上升，P下降，現(xiàn)在要準(zhǔn)備更多的asset 去cover 這部分的下降 但是如果增加hedging ratio，就是要long 更多futures，asset duration 上升，不是會(huì)遭受更多的損失嗎？
請(qǐng)問在 inter-market curve strategies 中，我在steeper yield curve 中進(jìn)入receive fixed and pay floating rates的position，而這個(gè)position 理論上是一個(gè) long and short offset 的 position，為什麼還要再 flatter yield curve 中 進(jìn)入另一個(gè)pay floating and receive fixed rates 的position呢?
老師，原版書課后題R20 第5題有一個(gè)衍生問題：既然凸性有利于投資者，那么有沒有什么情況下會(huì)自降凸性呢？（是不是只有預(yù)期未來利率曲線stable或是波動(dòng)小的情況？） 第6題Statement 1 正確的說法應(yīng)該是凸性大的portfolioyields更低嗎？
老師，請(qǐng)問書本219頁第七題答案A和C也能獲利，為什么bullet是highset?三者如何計(jì)算和判斷？
程寶問答
金程問答